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2018年第43期基金市场总结

核心内容

2018年第43期的市场分析指出，国内通胀温和可控，国务院加大金融支持缓解民企小微企业融资难题，资金面整体平稳。因此，A股短线有望逐步回暖，个股机会增多，总体呈现结构性机会。建议投资者继续调仓换股，对前期涨幅较大的品种逢高减仓，同时关注互联网、食品饮料、医药医疗等潜力板块。基金方面，优质权益类基金仍可继续持有。

市场概况

• 上证指数：截至上周末，收于2598.87点，周收益为-2.90%

• 深证成指：收于7648.55点，周收益为-2.78%

• 中小板指：收于5089.84点，周收益为-4.28%

• 创业板指：收于1322.83点，周收益为-1.89%

• 板块表现：

  • 表现最好的三个行业：综合（+4.56%）、通信（+1.35%）、纺织服装（+1.26%）
  • 表现最差的三个行业：银行（-4.53%）、非银金融（-4.14%）、食品饮料（-3.94%）

基金仓位

• 整体趋势：开放式基金平均仓位为50.57%，较前一周下降0.49个百分点。

• 基金类型：

  • 普通股票型基金平均仓位为86.08%，下降0.27个百分点
  • 混合型基金平均仓位为50.56%，下降0.36个百分点
  • 偏股混合型基金平均仓位为76.56%，下降0.67个百分点

• 仓位分布（按净资产）：

  • 90%以上：19.47%
  • 80-90%：26.39%
  • 70%-80%：17.54%
  • 60-70%：12.89%
  • 50-60%：4.95%
  • 50%以下：18.76%

本周策略

• 宏观面：10月CPI同比上涨2.5%，环比上涨0.2%，PPI同比上涨3.3%，环比上涨0.4%，通胀压力温和可控。
• 政策面：国务院召开会议，强调加大金融支持缓解民企小微企业融资难题，并部署解决拖欠账款和政府性融资担保支持。
• 资金面：市场资金面宽裕，央行暂停逆回购操作，但预计很快将重启以维持流动性平衡。
• 操作建议：
  • A股短线有望回暖，关注结构性机会
  • 对前期涨幅较大的品种逢高减仓
  • 重点关注互联网、食品饮料、医药医疗等潜力板块
  • 优质权益类基金继续持仓

基金组合池

推荐基金

权益类基金

• 诺德成长优势（570005.0F）：推荐时间2018-9-25，累计涨幅-4.84%，最大涨幅1.22%，建议：基金经理优秀，风险控制较好
• 嘉实新兴产业（000751.0F）：推荐时间2018-9-25，累计涨幅-8.81%，最大涨幅1.30%，建议：主投新兴产业，业绩稳定向好
• 南方品质优选（002851.0F）：推荐时间2018-8-14，累计涨幅-11.00%，最大涨幅0.00%，建议：整体灵活配置，业绩总体优秀
• 富国医疗保健（000220.0F）：推荐时间2018-8-14，累计涨幅-6.81%，最大涨幅1.57%，建议：主要投资医药行业，业绩稳步提升

债券类基金

• 新华纯债添利A（519152.0F）：推荐时间2017-5-2，累计涨幅7.33%，最大涨幅7.33%，建议：中长期纯债型基金，业绩稳定回撤小
• 广发景丰纯债（003223.0F）：推荐时间2017-5-16，累计涨幅6.80%，最大涨幅6.80%，建议：中长期纯债型基金，业绩稳步向上

货币类基金

• 招商财富宝E（511850.0F）：推荐时间2017-6-6，累计涨幅3.9%，最大涨幅1.01，建议：收益排名靠前，基金经理优秀
• 兴业稳天盈货币（002912.0F）：推荐时间2017-5-16，累计涨幅3.8%，最大涨幅1.00，建议：收益排名靠前，风险小，规模适中

投资讲堂：基金定投“七绝招”

1. 巧选高波动基金：波动性高的基金更适合定期定额投资法，可降低平均成本。
2. 选对定投日期很重要：可按周或按日进行定投，提高灵活性。
3. 利用基金转换：设定定期转换，实现当日成交，避免资金闲置。
4. 巧用价值平均投资法：关注基金市值的固定增长，而非固定投入金额。
5. 资产组合+动态平衡：结合定投与资产配置，保持比例平衡。
6. 定点加强法：根据市场情况，调整定投金额或资产比例。
7. 封基也可做定投：封闭式基金在二级市场可进行定投，折价率提供安全边际，佣金较低。

（注：本文总结由刘中华撰写，部分数据来源为wind、中投证券财富研究部）