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晨会报告总结 - 20210922

【财经新闻】

美股表现

• 整体表现：欧美股市涨跌不一，市场关注美联储货币政策会议结果。
  • 道指跌0.15%，标普500指数跌0.08%，纳指涨0.22%。
  • 迪士尼跌超4%，陶氏、思科、3M公司均跌超1%。
  • 美国铝业跌近6%，世纪铝业跌近3%，美国钢铁跌1.7%。
  • 欧洲斯托克600指数收涨1%，为两个月来最大涨幅。
• 行业表现：
  • 美股大型科技股涨跌不一，苹果涨0.34%，亚马逊跌0.36%，奈飞跌0.4%，谷歌涨0.23%，Facebook涨0.5%，微软涨0.17%。
  • 美国能源股涨跌不一，埃克森美孚跌0.17%，雪佛龙涨0.15%，康菲石油涨4.01%，斯伦贝谢跌1.14%，西方石油跌0.27%。
  • 美股航空股全线走低，波音跌0.53%，美国航空跌2.8%，达美航空跌1.1%，西南航空跌0.81%，联合航空跌1.81%。
  • 热门中概股涨跌不一，百世集团涨10.96%，360 DIGITECH涨7.11%，优信涨6.69%，贝壳涨6.65%，爱点击涨6.34%；新濠影汇跌11%，精锐教育跌6.3%，洪恩教育跌6.05%，波奇网跌5.35%，趣店跌5.23%。
  • 新能源汽车股涨跌不一，蔚来汽车跌0.77%，小鹏汽车涨0.55%，理想汽车涨0.56%。
• 市场分析：
  • 市场在美联储Taper预期和美国债务上限问题下出现回调。
  • 摩根大通认为，此次抛售为短期风险反应，建议逢低买入。
  • Canaccord Genuity 分析师托尼·德怀尔指出，市场回调仍在可控范围内。

欧股表现

• 欧股集体收涨，德国DAX指数涨1.43%，法国CAC40指数涨1.5%，英国富时100指数涨0.96%，意大利富时MIB指数涨1.22%，欧洲斯托克600指数涨1%。

亚太股市

• 日经225指数跌2.17%，澳洲标普200指数涨0.35%，新西兰NZX50指数跌0.01%。

市场情绪与政策预期

• 美联储9月22日将召开货币政策会议，关注Taper进度。
• 美国债务上限问题在10月中旬可能明朗。
• 新兴市场已率先加息，发达经济体紧随其后。
• 挪威、新西兰等国家已进入加息周期，但澳大利亚、加拿大、欧元区加息仍较遥远。
• 中国房地产信用风险引发市场担忧，但传染风险有限。

【行业动态与公司要闻】

动力电池行业

• 中国新能源汽车市场进入高速发展期，8月产销量首次突破30万辆。
• 动力电池需求高速增长，前8月装车量同比上升176.3%。
• 电池供应存在缺口，预计持续至2025年。
• 动力电池企业疯狂扩产，新增产能超1000GWh，宁德时代、比亚迪等企业表现突出。
• 地方政府积极引进动力电池项目，部分企业与地方政府深度绑定。
• 供应链瓶颈显现，企业加大上游资源布局，保障未来生产。

民营眼科医院上市潮

• 2021年A股排队眼科医院数量超过现有上市数量，华厦眼科、普瑞眼科、何氏眼科等公司冲刺IPO。
• 上市公司普遍依赖并购扩张，研发投入不足，广告宣传费用高。
• 医保新政影响较大，民营医院收入结构依赖医保支付。
• 医疗纠纷频发，行业风险突出，监管趋严。
• 行业竞争加剧，市场同质化严重，未来面临挑战。

中国电信增持

• 控股股东中国电信集团宣布拟增持不少于40亿元A股股份，旨在稳定股价。
• 中国电信自8月20日上市后，股价持续震荡，徘徊在发行价附近。
• 公司上半年经营收入达2192亿元，净利润177.43亿元，同比增长显著。
• 5G用户增长较快，ARPU值提升，但集采放量对产业链形成支撑。

【国都策略视点】

市场展望

• 内外担忧因素或有惊无险：市场担忧美联储Taper及美国债务上限问题，但预计不会引发系统性风险。
• 短期震荡，中期修复：A股短期可能承压回调，但随着担忧因素缓和，有望进入修复反弹阶段。
• 风格轮动：大金融板块有望修复，科技与消费板块可能迎来超跌反弹。

风险提示

• 美联储政策收紧、经济恢复动力减弱、海外市场大幅震荡等风险。

【投资评级说明】

行业投资评级

公司投资评级

【免责声明】

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