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铁矿石期货周报总结（2021年7月9日）

核心内容概述

本周铁矿石期现货价格整体呈现冲高回落的走势。期货价格I2109合约在周初因奥巴马发运总量减少及贸易商挺价而上涨，但后半周受钢厂高炉开工率及产能利用率弱于预期，以及钢厂限产消息影响，价格有所回落。现货价格方面，青岛港62%PB粉矿价格小幅下跌，但期现基差有所扩大，显示期货贴水较深，对价格形成一定支撑。

主要观点与关键信息

1. 期现货价格走势

• 期货价格：I2109合约周初上涨，但后半周回落，收盘价为1163元/吨，周环比下跌19.5元/吨。
• 现货价格：青岛港62%PB粉矿价格为1612元/干吨，周环比下跌4元/干吨。
• 期现基差：9日基差为449元/吨，周环比上涨15.5元/吨，显示期货贴水较深。

2. 多空因素分析

• 利多因素：
  • I2109合约贴水现货较深，限制了下行空间。
  • 钢价坚挺对矿价构成支撑。
• 利空因素：
  • 港口库存量继续提升，现货供应相对宽松。

3. 技术分析与操作建议

• 技术指标：
  • MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近。
  • BOLL指标显示上轨与下轨开口缩小。
• 操作建议：
  • 短线建议在1120-1245区间进行低买高抛操作。
  • 止损设置为25元/吨。

4. 市场数据与趋势

• 钢厂高炉开工率：
  • 7月9日，247家钢厂高炉开工率为78.26%，环比增加20.31%，同比下降12.37%。
  • 高炉炼铁产能利用率为86.00%，环比增加4.99%，同比下降7.08%。
• 铁矿石港口库存：
  • 7月9日，全国45个港口铁矿石库存为12457.60万吨，环比增加222.74万吨。
  • 日均疏港量为285.43万吨，环比增加27.15万吨。
• 澳巴发运量：
  • 澳大利亚与巴西铁矿石发运总量为2490.6万吨，环比减少281.7万吨。
• 钢厂库存与消耗：
  • 样本钢厂进口铁矿石库存总量为11427.88万吨，环比增加46.89万吨。
  • 当前样本钢厂进口矿日耗为280.38万吨，环比增加16.89万吨。
  • 库存消费比为40.76，环比减少2.43。

5. 跨期与套利分析

• 跨期套利：I2109合约走势弱于I2201合约，9日价差为124元/吨，周环比减少19.5元/吨。
• 螺矿比：RB2110合约走势强于I2109合约，9日螺矿比值为4.67，周环比上涨0.33。

6. 海运指数

• BDI指数：7月8日BDI为3281，周环比下跌4点，显示海运市场有所疲软。

总结

本周铁矿石市场在多空因素交织下呈现震荡走势，期货价格受供应端和需求端影响波动较大。现货价格虽小幅下滑，但期现基差扩大，显示期货贴水较深，对价格形成支撑。钢厂开工率和产能利用率的提升，以及钢价的坚挺，为矿价提供了部分支撑，但港口库存的增加和发运量的减少也对市场构成压力。技术面上，I2109合约处于震荡区间，建议短线操作。未来市场或将延续宽幅震荡，需关注库存变化、钢厂需求及国际发运情况。