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爱建证券晨会纪要总结（2021年5月26日）

国内市场分析

核心内容

周二沪深股指单边震荡上行，实现突破，成交量重回万亿水平，为近期最高，市场活跃度明显提升。权重板块（券商、保险、银行等）表现强势，带动整体市场情绪回暖。

主要观点

• 市场情绪改善：权重股整体爆发，有效激发市场参与热情，股指突破震荡整理阶段，进入上行通道。
• 板块轮动结构：市场更多表现为板块轮动的结构性行情，资金在不同板块间流动，缺乏持续的增量资金。
• 技术面分析：3月份后市场资金抱团瓦解，股指冲高受阻并跌破关键支撑位，但近期重新收复均线，市场趋势可能有所改善。
• 政策环境：国内金融市场改革持续推进，央行维持稳健货币政策，IPO常态化发行，但产业资本减持趋势未减，市场做多信心仍需时间恢复。
• 国际因素影响：全球量化宽松政策持续，欧美市场对经济复苏预期乐观，但市场波动加剧，需关注国际形势变化对国内市场的影响。

关键信息

• 沪深两市收盘涨幅均超过2%，成交量达万亿。
• 市场关注点从周期性板块转向低估值权重股。
• 未来市场走势将取决于成交量能否持续维持在万亿水平。
• 创业板指作为市场风向标，其动向对整体股指影响较大。

行业动态与点评

数据安全领域

• 事件：2021中国国际大数据产业博览会即将在贵阳举办，其中“数据安全”高端对话由国家发改委、工信部、中央网信办和贵州省政府共同主办。
• 政策背景：数据安全法草案二审稿已提交审议，行业关注度提升。
• 相关企业：美亚柏科、北信源、启明信息等在数据安全领域具有竞争优势。

宠物行业整合

• 事件：京东宠物举办战略升级发布会，计划一年内孵化50个新品牌。
• 行业现状：我国宠物消费市场增长迅猛，但行业集中度低，外资品牌占据主导地位。
• 整合机遇：资本和电商巨头有望推动行业整合。
• 相关概念：中宠股份、佩蒂股份等。

北斗导航市场

• 事件：第十二届中国卫星导航年会将在南昌召开，北斗应用范围持续扩大。
• 发展趋势：物联网和可穿戴设备的加速布局为北斗应用带来新的增长点。
• 相关企业：振芯科技、华测导航等。

宏观经济动态

政策动向

1. 国家发改委发布“十四五”价格机制改革方案，强化对重要民生商品和大宗商品的价格调控。
2. 推进能源价格改革，建立新型储能价格机制，完善绿色电价政策。
3. 研究制定“十四五”塑料污染治理行动方案，推广可降解替代品。
4. 民航局提出2021-2025年塑料污染治理计划，限制一次性不可降解塑料袋使用。

工信部动态

• 推动公共领域车辆电动化，目标2035年全面实现电动化，燃料电池汽车商业化应用。
• 截至4月末，5G手机终端连接数达3.1亿户，显示5G普及加速。

国际市场动态

主要股指表现

• 道琼斯工业指数：-0.24%
• 标普500：-0.21%
• 纳斯达克指数：-0.03%

大宗商品价格

• NYMEX原油：-0.09%
• COMEX黄金：+0.82%
• LME铜：-0.12%
• CBOT大豆：-0.66%

关键分析

• 美联储维持宽松政策，关注通胀风险，但对年内加息预期存在分歧。
• 美国房价持续上涨，新屋销售数据略低于预期，显示市场热度有所降温。
• 全球市场在宽松政策下震荡加剧，国内市场的稳健政策仍需时间激发市场信心。

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