20220608-中邮证券-晨会纪要_6页_838kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份由中邮证券研究所发布的市场分析报告，涵盖股票市场、股指期货、国债期货、宏观研究、交运研究、医药研究、TMT研究、策略研究、新股发行、投资评级标准、分析师声明、免责声明、公司简介和业务简介等多个部分。报告主要分析了当前市场环境、行业动态及投资建议，旨在为投资者提供全面、客观的参考信息。

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主要观点

股票市场表现

• 上证综指：收盘价3241.76，环比上涨0.17%。
• 深证成指：收盘价11935.57，环比下跌0.02%。
• 创业板指：收盘价2554.63，持平。
• 沪深300：收盘价4179.13，环比上涨0.31%。
• 恒生指数：收盘价21520.48，环比下跌0.62%。

市场整体呈现震荡走势，部分行业如医药生物、食品饮料、交通运输表现较好，而电子、新能源等成长性行业则出现分化。

股指期货与国债期货

• IF2206：收盘价3969.6，上涨0.50%。
• IF2207：收盘价3935.2，上涨0.57%。
• IF2209：收盘价3914.8，上涨0.51%。
• IF2212：收盘价3897.4，上涨0.60%。
• TF2206：收盘价101.775，上涨0.01%。
• TF2209：收盘价101.010，下跌0.14%。
• TF2212：收盘价100.700，下跌0.13%。
• T2206：收盘价100.100，下跌0.15%。
• T2209：收盘价99.720，下跌0.17%。
• T2212：收盘价99.380，下跌0.18%。

股指期货整体小幅上涨，国债期货则出现下跌趋势。

宏观研究

• 外汇储备：5月末为31277.8亿美元，环比增长0.26%。
• 黄金储备：保持稳定，为6264万盎司。
• 外部环境：复杂严峻，全球经济面临挑战，但我国经济基本面稳健，支持外汇储备稳定。

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交运研究

• “618”大促：全国快递物流逐步恢复，6月1日揽收量达4.25亿件，投递量达3.10亿件，较4月10日分别增长75.6%和32.5%。
• 上海恢复：上海快递业务全面恢复，揽收量和投递量显著增长。
• 企业表现：中通快递首日订单突破1亿件，申通、菜鸟直送、京东物流等也表现强劲。
• 风险提示：疫情扩散及全球经济波动风险。

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医药研究

• 深圳生物医药计划：发布《深圳市培育发展生物医药产业集群行动计划（2022-2025年）》，目标到2025年建成全球知名的创新药研发中心。
• 产业发展目标：
  • 产业增加值达400亿元，营业收入达1000亿元。
  • 引入8-10家世界影响力企业，境内外上市企业达40家。
  • 培育超百亿元企业5家、超十亿元企业15家、超亿元企业25家。
• 科技创新：研发投入强度达10%，建设200个创新载体及5个重大科技基础设施。
• 政策支持：争取药品审评职能、推动临床急需新药使用、实现新药同步上市。

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TMT研究

• 游戏行业：版号发放仍未恢复，行业仍处“阵痛”。
• 出海趋势：游戏出海成为行业重要战略，2021年中国游戏出海收入达180.13亿美元，同比增长16.59%。
• 行业挑战：版号停发导致企业注销数量上升，行业面临较大压力。

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策略研究

短期市场观点

• 大盘趋势：继续磨底，存在结构性机会。
• 技术面：三大指数收盘涨跌不一，医药、食品饮料、交通等行业表现较好。
• 流动性：宽货币、松信用政策下流动性压力不大，SHIBOR利率处于正常水平。
• 市场情绪：整体情绪一般，封板成功率维持在平均水平。
• 估值分析：两市整体估值合理，中小盘性价比高于大盘。
• 行业建议：
  • 反弹主线：关注电子、新能源等成长性行业。
  • 能源主线：疫情缓和、夏季用电需求上升、俄乌冲突影响能源供给，利好石油石化、煤炭等行业。
• 风险提示：疫情反复、经济数据不及预期、中美摩擦、俄乌局势恶化、全球金融环境不稳定。

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新股发行信息

• 信邦智能：申购代码301112，预计募资7.60亿元。
• 润贝航科：申购代码001316，预计募资5.84亿元。
• 华如科技：申购代码301302，预计募资8.54亿元。
• 拓山重工：申购代码001226，预计募资4.60亿元。
• 三一重能：申购代码787349，预计募资31.16亿元。
• 亚香股份：申购代码301220，预计募资5.74亿元。
• 瑞泰新材：申购代码301238，预计募资12.64亿元。
• 泰德股份：申购代码889278，预计募资1.33亿元。
• 侨源股份：申购代码301286，预计募资10.51亿元。
• 天润科技：申购代码889369，预计募资1.17亿元。
• 奥迪威：申购代码889968，预计募资3.84亿元。
• 昱能科技：申购代码787348，预计募资7.79亿元。
• 宇邦新材：申购代码301266，预计募资5.53亿元。
• 华海清科：申购代码787120，预计募资11.54亿元。

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投资评级标准

• 股票投资评级：
  • 推荐：涨幅高于沪深300 20%以上。
  • 谨慎推荐：涨幅高于沪深300 10%-20%。
  • 中性：涨幅介于沪深300 -10%至10%之间。
  • 回避：涨幅低于沪深300 10%以下。
• 行业投资评级：
  • 强于大市：涨幅高于沪深300 5%以上。
  • 中性：涨幅介于沪深300 -5%至5%之间。
  • 弱于大市：涨幅低于沪深300 5%以下。
• 可转债投资评级：
  • 推荐：涨幅高于中信标普可转债指数10%以上。
  • 谨慎推荐：涨幅高于中信标普可转债指数5%-10%。
  • 中性：涨幅介于中信标普可转债指数-5%至5%之间。
  • 回避：涨幅低于中信标普可转债指数5%以下。

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其他重要信息

• 分析师与研究助理：
  • 程毅敏、郭惊华、魏大朋为首席分析师及分析师。
  • 王文颢、崔超为研究助理。
• 昨日要闻：
  • 财新服务业PMI回升至41.4，综合PMI为42.2。
  • 央行开展100亿元逆回购操作，净回笼100亿元。
  • 假期消费数据回暖，零售、居民服务、餐饮、住宿等行业复苏。
  • 多地政府出台稳增长政策，推动重点项目加快落地。

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风险提示

• 市场风险：疫情反复、经济数据不及预期、中美摩擦、俄乌局势恶化、全球金融环境不稳定。
• 行业风险：游戏行业版号发放尚未恢复，快递物流恢复仍需时间，医药行业政策变动可能影响发展。

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公司简介

• 中邮证券：成立于2002年9月，注册资本50.6亿元，由中国邮政集团有限公司绝对控股。
• 经营范围：涵盖证券经纪、自营业务、投资咨询、基金销售、资产管理、承销保荐、财务顾问等。

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业务简介

• 证券经纪业务：提供多种委托方式，包括现场、自助终端、电话、互联网、手机等。
• 证券自营业务：使用自有资金及筹集资金进行权益类和固定收益类投资。
• 证券投资咨询业务：为投资者提供专业分析和建议。