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晨会纪要总结（2021年05月26日）

一、市场概况

1. 指数表现

• 上证指数：收盘3581.34，涨幅2.40%
• 中小板指：收盘9106.79，涨幅4.00%
• 创业板指：收盘2898.73，涨幅4.14%
• 上证50：收盘3641.29，涨幅4.10%
• 沪深300：收盘5318.48，涨幅3.16%

2. 市场资金情况

• 两市成交额：10063.28亿元，较前20日均额明显放量
• 净流入情况：两市净流入607.41亿元，其中沪深300净流入562.84亿元，创业板净流入86.21亿元
• 北上资金：沪股通净流入168.12亿元，深股通净流入49.12亿元，合计净流入217.23亿元
• 融资余额：15449.03亿元，较上一交易日增加57.54亿元

3. 板块与行业表现

• 涨幅居前板块：休闲服务、食品饮料、非银金融
• 涨幅居后板块：机械设备、家用电器、公用事业
• 资金流入行业前三：非银金融、食品饮料、银行
• 资金流出行业前三：公用事业、机械设备、农林牧渔

4. 市场策略

• 核心观点：大宗商品价格大概率见顶，A股上行趋势确立
• 短期展望：无风险收益率下行，市场存在上涨基础，投资者情绪积极
• 中长期展望：年内指数有望突破前期高点，慢牛与长牛行情可期
• 风险提示：下半年流动性收紧预期可能引发中期调整

二、基金与债券市场动态

1. 基金市场

• 上证基金指数：收报7459.79点，涨幅1.71%
• LOF基金价格指数：收报4729.66点，涨幅1.46%
• ETF基金价格指数：收报1335.87点，涨幅2.04%
• 表现较好的ETF：A50ETF、100ETF、证券类品种
• ETF成交额：846.3亿元，成交量306.8亿份

2. 债券市场

• 1年期国债收益率：上行0.5bp至2.35%
• 10年期国债收益率：持平在3.09%
• 1年期国开债收益率：上行0.7bp至2.55%
• 10年期国开债收益率：下行0.5bp至3.48%
• DR001：下行0.8bp至2.16%
• DR007：上行12.3bp至2.26%
• 国债期货：10年期主力合约涨0.02%，5年期涨0.03%，2年期涨0.04%
• 信用利差：3年期AAA级信用利差上行1.01bp至33.76bp，3年期AA-AAA级等级利差下行1.99bp至67.85bp

三、重要财经资讯

1. 人民币汇率

• 在岸人民币兑美元：16:30收盘报6.4078，较上一交易日涨215个基点
• 中间价：报6.4283，调升125个基点

2. 央行公开市场操作

• 逆回购操作：100亿元7天期逆回购，实现零投放零回笼

3. 上交所ABS项目终止

• 项目数量：26个ABS项目终止，金额合计1536.26亿元
• 原始权益人：包括蚂蚁集团、京东科技集团等

4. 科技部“十四五”科技创新规划

• 会议内容：全国科技创新战略规划工作交流会议在长沙召开，强调加强战略研究，推动区域与产业协同发展，营造良好创新环境

四、行业及公司动态

1. 电价改革

• 政策方向：深化电价改革，完善绿色电价政策
• 具体措施：
  • 理顺输配电价结构
  • 推进能源价格市场化改革
  • 支持性电价政策，如降低岸电使用服务费

2. 可再生能源电力消纳责任权重

• 2021年权重：部分省份下调，如山西省总量消纳权重为20%，非水电为19%
• 2022年预期目标：如湖南省非水可再生能源电力消纳责任权重为14.75%
• 执行机制：当年未完成可累计至下一年，超额完成可获得激励

3. 游戏版号审批

• 5月首批：86款游戏版号过审，包括腾讯《高能英雄》、网易《洪荒文明》等

4. 华友钴业动态

• 项目合作：与永瑞、Glaucous等签订印尼红土镍矿湿法冶炼项目合资协议
• 项目规模：年产约12万吨镍金属量和1.5万吨钴金属量
• 投资金额：约20.8亿美元
• 投资建议：2021-2023年营收预测分别为294.86/307.83/363.08亿元，归母净利润预测为31.90/30.47/40.75亿元
• 估值区间：2021年对应价格区间为86.8-97.30元
• 评级：维持“谨慎推荐”

五、湖南经济动态

1. 湖南湘股动态

• 中南传媒：全资子公司签订86305万元采购合同，确保主营业务收入稳定

2. 湖南省地方政策

• 金融风险防控：召开防范非法集资暨网络借贷整治会议，强调守住系统性区域性金融风险底线
• 工作重点：
  • 落实《防范和处置非法集资条例》
  • 强化监测预警，实现常态化排查
  • 分类施策，依法处置
  • 健全长效机制，加强考核与督导

六、投资评级说明

七、免责声明

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