2024-02-28-港交所-沛富基金_沛富基金二零二三年中期业绩报告_67页_3mb

ABF Pan Asia Bond Index Fund (沛富基金) 2023年中期業績報告摘要

1. 基金概述

• 基金目標：提供緊貼Markit iBoxx ABF泛亞洲指數的總回報。
• 投資範圍：亞太地區（中國、香港、印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡、南韓、泰國）的官方、半官方機構及跨國機構發行的亞洲貨幣債券。
• 目錄結構：報告含經理投資報告、財務報表、投資組合、證券借貸安排等。

2. 业绩表现

• 2023年期間（7月1日至12月31日）：
  • 基金單位資產淨值增長 1.46%。
  • 農業發展銀行新加坡人民幣債券（持有至30日）漲幅4.1%。
  • 相比指數回報4.95%，基金略低，與跟蹤误差相关。
• 分類别業績：
  • 政府債券表現優異，佔組合约15%（均为高等级债券）。
  • 道瓔發展銀行新加坡人民幣債券跟蹤指陣表现稳定。

3. 投資組合分布

• 地獄分佈（截止至12月31日）：
  • 中国（25.5%）：政府債券为主。
  • 香港（7.6%）、新加坡（16.1%）、南韩（15.2%）占比可观。
  • 新興市场（印度尼西亞、菲律賓）合计约14.5%。
• 评级分布：AAA至BBB級债券为主，占比近87%。
• 信貸风险控制：與高資信機構 Nomura 四度控股签订三方抵押协议。

4. 等风险審視与风险管理

• 金融衍生工具風險：近期未出现。
• 證券借貸：總额新旧均快速增长，客戶抵押品以高等级政府债券为主。
• 税务管理：涉及中国预扣税豁免及新加坡税务实务，處理国际市场混合稅制。

5. 财务与运营数据

• 资产净值：2023年12月31日淨值达110.29 USD/Unit。
• 开支比率：0.18%（符合新加坡标准）。
• 收益分析：收入主要來自債券利息，範圍覆盖线上与线下，支持高返回，但成本控制良好。
• 基金单位流通：認購与贖回约458,240份，单位数目维持。

6. 行政与公司治理

• 经理：道富环球管理新加坡。
• 託管人：滙丰机构信托服务（新加坡）。
• 监管合规：遵循国际会计准则及新加坡、香港两地法规。
• 关联方審核：與滙豐無重大关联交昜，、保證本金分配可控。

回要记

2023年中沛富基金维持亚洲区核心债券配置，環球风险控幅谨慎。尤其在国际债圈央行动荡中，指索相关公司债波动，但政府債引發回報為核心動因。整体看来，基金投资組合目标紧貼市場表現，运营透明合规。