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报告摘要

香港市場摘要

核心內容

恒生指數：週三收報31110.20點，跌41點或0.13%。
國企指數：收報12440.12點，跌不足1點。
大市成交額：維持在1005.2億元。
主要行業表現：
- 金融分類：收報43048.91點，跌52.99點。
- 地產分類：收報41694.80點，跌163.42點。
- 公用分類：收報55401.75點，跌449.87點。
- 工商分類：收報18622.85點，升3.85點。

主要觀點

港股走勢：受美國通脹預期升溫及朝美會談不確定性影響，港股跟隨美市下跌，但部分行業如消費、醫藥、教育逆市上漲。
美股表現：零售板塊領漲，三大股指收高，但10年期國債收益率升至7年高位，限制市場走勢。
中港股市：剛納入MSCI指數的中港股份受到資金追捧，騰訊首季業績超預期，ADR股價升6.5%，預示港股有反彈可能。
經濟數據：中美主要經濟數據公佈，中國4月M2增長8.30%，新增貸款1180億元，美國4月新屋動工下跌3.7%，新屋建築許可減少1.8%。
商品市場：原油庫存下降，油價上漲，金價因地緣政治風險反彈。

關鍵信息

外匯市場：
- 美元/港元：7.8496
- 美元/人民幣：6.3715
- 美元/日圓：110.34
- 歐羅/美元：1.1810
- 英鎊/美元：1.3547
利率情況：
- 香港最優惠利率：5.00%
- 香港拆息(隔夜)：0.15%
- 香港拆息(3個月)：1.76%
- 美國10年債券：3.10%
- 美國聯邦基金：1.75%
A/H溢價對照表（部分行業）：
- 航空：東方航空、中國國航、南方航空均顯示H股溢價。
- 家電：海信科龍H股溢價67.6%。
- 汽車：比亞迪、長城汽車等H股溢價較高。
- 建材：海螺水泥H股溢價-11.6%。
- 金融：中國平安H股溢價-2.0%，廣發證券H股溢價-1.7%。
- 其他行業：如電力、石油石化、通訊設備等均顯示H股溢價。
ETF表現：
- 南方富時中國A50ETF：成交42.48百萬股，跌1.30%。
- 盈富基金：成交33.33百萬股，跌0.32%。
- 南方東英恒指每日反向(-1x)：成交24.09百萬股，變動0.00%。
- iShares安碩富時A50中國指數ETF：成交21.43百萬股，跌1.33%。
- 恒生H股指數ETF：成交15.70百萬股，跌0.16%。
港股表現最佳/最差成份股：
- 表現最佳：
  - 瑞聲科技（2018 HK）：升2.45%
  - 萬洲國際（288 HK）：升2.44%
  - 恒安國際（1044 HK）：升2.04%
  - 舜宇光學科技（2382 HK）：升1.80%
  - 中國海洋石油（883 HK）：升1.42%
- 表現最差：
  - 九龍倉置業（1997 HK）：跌3.40%
  - 東亞銀行（23 HK）：跌2.19%
  - 金沙中國（1928 HK）：跌1.81%
  - 銀河娛樂（27 HK）：跌1.61%
  - 恒生銀行（11 HK）：跌1.39%
港股ADR表現：
- 表現最佳：
  - 中國石油（857 HK）：ADR較港股溢價-0.21%
  - 中國海洋石油（883 HK）：ADR較港股溢價0.62%
  - 新鴻基地產（16 HK）：ADR較港股溢價1.03%
  - 創科實業（669 HK）：ADR較港股溢價-0.02%
  - 廣深鐵路（525 HK）：ADR較港股溢價0.12%
- 表現最差：
  - 中國聯通（762 HK）：ADR較港股溢價-0.47%
  - 中國電信（728 HK）：ADR較港股溢價0.55%
  - 中國石化（386 HK）：ADR較港股溢價0.22%
  - 中國石油（857 HK）：ADR較港股溢價-0.21%
  - 上海石化（338 HK）：ADR較港股溢價0.93%
未來一週業績公佈備忘：
- 5月16日：德昌電機控股、阿里健康、中國動物保健品、騰訊控股等公司將公布業績。

總結

本週港股受美市走勢影響，整體回落，但部分行業如消費、醫藥、教育逆市上漲。恒指跌至31100點附近，大市成交額維持在1005億元。美股因零售業績強勁而上漲，但10年期國債收益率攀升限制市場走勢。商品市場中，原油庫存下降推動油價上漲，金價因地緣政治風險反彈。A/H股溢價顯示部分行業H股表現優於A股，但也有行業出現較大溢價。ETF表現方面，部分基金成交活躍，但價格普遍下跌。港股表現最佳及最差成份股各有不同，ADR表現也反映港股與A股的價差。未來一週將有多家公司公布業績，市場關注度較高。

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