20250224-国新证券股份-通信行业周报_14页_726kb

通信行业在2025年2月初市场回顾中表现强劲。2025年1月20日至2月6日期间，通信（中信）板块上涨0.89%，跑赢沪深300指数0.09个百分点，在中信一级行业中位列第14位。截至2月6日，通信行业PETTM估值分位数为25.69%，整体上涨多跌少，广和通、ST信通及长飞光纤涨幅居前。2025年2月17日至2月23日期间，通信板块进一步上涨3.2%，跑赢沪深300指数约2.01个百分点，累计今年上涨40.8%，成市场亮点。

焦点企业DeepSeek在2025年1月发布R1模型，凭借高效推理技术原创多项AI突破，短短20天DAU突破2000万，全球用户激增至119亿，带动国产AI领域发展，激发行业“鲶鱼效应”，推动全球算力优化和开源普及。

行业要闻包括工信部报告我国算力中心标准机架数超880万，位列全球第二；国资委强调国资央企加强自主创新；消费级XR市场2024年销量下滑25%，AR设备增长25%。投资建议关注盈利增长运营商、光通信公司及AI创新驱动企业，但风险提示产业发展不及预期、技术创新放缓及大国博弈升级可能存在。