20161204-中泰证券-新材料行业周报_军转民_民参军目录发布_聚焦新材料等6_领域_16页_900kb

新三板新材料行业周报总结（2016.11.28~2016.12.4）

核心内容概览

本周新三板新材料行业表现活跃，政策预期向好带动市场回暖，但长期趋势仍存在不确定性。报告重点推荐了进入创新层的优质标的，并关注成长速度快、具有规模优势和产品壁垒的新材料企业。此外，行业动态和热点事件也对市场产生了一定影响。

主要观点

• 投资建议：精选优质个股，布局长期价值投资。建议优先关注进入创新层的优质标的，如西部超导、润农节水、确成硅化等；同时关注具有成长潜力的细分行业，如锂电池材料、光伏材料、节水材料、纤维材料、环保材料等。
• 市场表现：本周新三板材料类企业共1246家，其中做市企业231家，市值超过6亿元的有54家。平均市盈率为25.29倍，部分公司涨幅显著，如金源科技、利特尔、华煜盛园等，涨幅均超过300%。
• 行业动态：
  • 本周有2家新材料公司挂牌，分别为化工类企业“海珥玛”和容器与包装企业“外贸印刷”。
  • 本周8家公司实施定向增发，共募集资金11.4亿元，其中西部超导募集资金8.5亿元。
  • 8家公司公告定向增发预案，预计募集资金1.44亿元。
• 技术热点：
  • 华为在锂离子电池领域取得重大突破，推出高温长寿命石墨烯基锂离子电池，其使用温度上限提高10°C，使用寿命是普通锂离子电池的2倍。
  • 国家政策引导下，三元材料电池将逐渐取代磷酸铁锂电池，特别是在乘用车和专用车领域。
• 涂料原料现状：
  • 2016年涂料原料价格整体上涨，91%的产品价格上涨，仅9%下跌。
  • 丙烯酸乳液产能增长放缓，开工率下降，行业竞争加剧。
  • 环氧树脂价格呈现“W”走势，预计2017年价格将随原料成本波动。
  • 醋酸乙酯市场低位运行，但盈利尚可，预计2017年价格在4500-5500元/吨波动。
  • 钛白粉需求增速有限，出口面临阻力，内外需提升空间较小。

关键信息

重点公司表现

行业热点聚焦

• 华为石墨烯电池：华为推出业界首个高温长寿命石墨烯基锂离子电池，适用于高温极端环境，使用寿命是普通锂离子电池的2倍。
• 动力电池补贴后时代：国家补贴新规即将出台，三元材料电池因高能量密度和安全性将逐渐取代磷酸铁锂电池。
• 军转民、民参军目录发布：工信部和国防科工局发布2016年度《军用技术转民用推广目录》和《民参军技术与产品推荐目录》，聚焦新材料等6个领域。

市场表现

• 涨幅前十：金源科技、利特尔、华煜盛园、普尔顿、和泰塑胶等。
• 跌幅前十：林产科技、瑞博陇、远翔新材、双强科技等。
• 成交表现：本周共成交222只个股，成交量8824万股，成交总额4.69亿元，其中鸿基股份、德化恒忆、盈通黑金等公司成交量占总量48%。
• 换手率前十：盈通黑金、双强科技、金山环材、云瀚股份等。

风险提示

• 政策风险：政策变化可能影响行业发展和企业经营。
• 宏观经济风险：宏观经济波动可能对行业造成影响。
• 原材料价格波动风险：原材料价格波动可能增加企业成本。
• 存货跌价风险：存货跌价可能影响企业利润。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧可能导致企业利润下降。

附录

• 图表目录：包含多个图表，展示细分行业分布、重点公司估值、调研回顾、挂牌动态、做市动态、融资动态、行业热点、市场表现等。
• 调研回顾：本周调研三家公司：晶华光学、贝特瑞、天劲股份。
• 融资动态：8家公司实施定向增发，募集资金11.4亿元。
• 行业热点：华为石墨烯电池、动力电池补贴后时代、涂料原料现状分析、军转民目录发布等。

总结

本周新三板新材料行业在政策利好下有所回暖，但长期趋势仍存在不确定性。重点推荐进入创新层的优质个股，同时关注成长性高的细分行业。华为石墨烯电池和三元材料电池的突破和应用前景成为行业热点。涂料原料价格整体上涨，丙烯酸乳液产能过剩，竞争加剧。行业风险提示包括政策、经济、原材料价格波动、存货跌价和市场竞争等。