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资讯早班车-2023-02-20 总结

一、宏观数据速览

指标名称	当期值	上期值	同比去年
GDP:不变价:当季同比	2.90%	3.90%	4.00%
制造业PMI	50.10%	47.00%	50.10%
非制造业PMI:商务活动	54.40%	41.60%	51.10%
社会融资规模增量:当月值	59800亿元	13058亿元	61759亿元
M0同比	7.90%	15.30%	18.50%
M1同比	6.70%	3.70%	-1.90%
M2同比	12.60%	11.80%	9.80%
人民币贷款:当月新增	49000亿元	14000亿元	39800亿元
CPI同比	2.10%	1.80%	0.90%
PPI同比	-0.80%	-0.70%	9.10%
固定资产投资同比	5.10%	5.30%	4.90%
社会消费品零售总额同比	-0.20%	-0.10%	12.50%
出口总值同比	-9.90%	-9.00%	20.58%
进口总值同比	-7.50%	-10.60%	19.70%
实际利用外资	110.50亿美元	97.40亿美元	162.80亿美元

主要观点

• 经济增长放缓：2022年12月GDP当季同比降至2.90%，显示经济增速有所放缓。
• 制造业复苏：制造业PMI升至50.10%，表明制造业活动有所回暖。
• 非制造业扩张：非制造业PMI商务活动指数为54.40%，显示非制造业保持扩张态势。
• 货币供应变化：M2同比增速为12.60%，高于M1和M0增速，显示货币流动性有所改善。
• 通胀与工业品价格：CPI同比小幅上涨至2.10%，PPI同比继续下滑至-0.80%，显示工业品价格持续承压。

二、商品投资参考

综合

• 金融市场大事频发，包括全面注册制落地、LPR公布、北交所做市交易启动等。
• 全球经济疲软，导致石油需求增速放缓，但供应增长有限，预计布伦特油价在80-90美元/桶。
• 日本经济持续疲软，可能促使日本央行调整政策。
• 美联储与欧洲央行预计将继续加息，可能影响全球金融市场。

金属

• 碳酸锂价格大幅下跌：价格创逾1年新低，预计下半年价格将回升至35万-40万元/吨。
• 钴库存降至8年低位，显示市场供应紧张。
• 铅、锡、铝等库存波动，反映市场供需变化。

煤焦钢矿

• 铁矿石价格波动较大，大商所提示市场风险。
• 中国宝武与力拓深化合作，提升铁矿石供应保障。
• 国家加强煤矿安全生产监管，提升行业标准。

能源化工

• 成品油价格未调整，显示市场供需平衡。
• 俄罗斯天然气出口向中国倾斜，预计对欧洲出口大幅下降。
• 全球主要经济体原油产量波动，尼日利亚希望达到配额，印度进口俄罗斯石油大幅增加。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行巨量逆回购操作未能缓解流动性紧张，资金面延续偏紧。
• 人民币汇率承压，在岸人民币兑美元收盘报6.8818，中间价调贬。

债市综述

• 债市走势分化，利率债收益率多数上行，地产债涨跌不一。
• 货币市场利率多数上行，显示市场流动性偏紧。
• 美债与欧债收益率多数下跌，显示市场对经济前景预期偏弱。

今日提示

• 多只债券上市、还本付息及缴款，显示债券市场活跃。
• 北交所做市交易启动，首批13家做市商参与，提升市场流动性。

四、股票市场要闻

国内股市

• 北交所做市交易启动，首批36只股票将受益。
• 股票解禁市值上升，部分公司解禁金额超70亿元。
• 新股申购活跃，本周有11只新股开启申购。
• 北向资金态度分化，部分行业获持续加仓。
• 注册制全面落地，主板IPO项目平移，市场关注度高。
• 量化产品回暖，市场活跃度上升，投资者情绪改善。
• 房地产融资政策利好，35家房企发布股权融资信息，市场信心回升。

国际股市

• 海外资管机构增持中概股，拼多多、阿里巴巴等互联网企业获加仓。
• 特斯拉股价暴涨，Natixis浮盈达146亿美元，显示市场对新能源汽车行业的乐观预期。
• 苹果遭禁令，Apple Watch Series8在美国市场将受影响，可能影响其销售表现。

五、免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议。客户应自行判断投资决策，并咨询独立投资顾问。

六、宝城期货营业部信息

城市	地址	电话
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北京	北京市朝阳区望京西路甲50号1号楼7层1-09内701单元	010-64795128
深圳	深圳市福田区福田街道福安社区福华一路138号	0755-83209976
嘉兴	浙江省嘉兴市嘉善县嘉善大道688号	0573-84093136
武汉	武汉市武昌区昙华林路202号泛悦中心写字楼7层07单元	027-88221981
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沈阳	沈阳市和平区南五马路3号中驰国际大厦21层2104、2105、2106	024-31257633
邯郸	邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室	0310-2076686
郑州	郑州市未来大道69号未来大厦1201、1202室	0371-65612648
昆明	昆明市盘龙区联盟街道办事处瀚文云鼎商务大厦5层S508、S509	0871-65732801
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温州	温州市鹿城区瓯江路鹿港大厦1幢901室-1	0577-89999719
大连	大连市沙河口区会展路129号期货大厦2010室	0411-84807260

七、总结

整体来看，2023年2月17日至20日期间，国内经济数据呈现温和复苏态势，但部分行业如制造业、房地产仍面临压力。金融市场波动加剧，人民币汇率承压，债券市场流动性偏紧。国际市场上，美联储与欧洲央行预计将继续加息，全球能源价格波动，中概股受到外资青睐。股票市场方面，北交所做市交易启动，量化产品回暖，注册制全面落地，市场情绪有所改善。投资建议聚焦成长性行业，如半导体、信创、消费及地产后周期产业链。