20210629-鲁证期货-晨会纪要_13页_501kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货2021年6月29日的晨会纪要，涵盖了宏观经济、主要期货品种及大宗商品的市场分析和策略建议。内容聚焦于各商品的供需变化、价格走势、市场情绪及政策影响，旨在为投资者提供投资决策参考。

主要观点汇总

宏观经济

• 国家税务总局数据显示，2021年1—5月全国新办涉税市场主体同比增长，显示市场活力提升。
• 惠誉预计2021年中国GDP增长8.4%，2022年为5.5%，经济复苏进入成熟阶段。
• 海南自贸港有三个重要发展节点，分别对应2025年、2035年和本世纪中叶。
• 商务部对欧盟和英国的碳钢紧固件继续征收反倾销税，显示对进口产品的监管加强。
• 国开行总资产及贷款净额增长，但资产回报率和净资产收益率创多年新低，显示金融系统压力较大。

股指期货

• 上证指数小幅下跌，深证成指和创业板指上涨，市场热点板块轮动较快。
• 短线行情逻辑仍以七一主导，建议保持谨慎，关注中报业绩。

国债期货

• 央行开展逆回购操作，净投放200亿元，市场流动性总体偏宽。
• 10年期国债期货主力合约下跌，反映市场对经济复苏放缓的担忧。
• 建议短期观望，关注中长线回调做多机会。

大宗商品分析

棉花

• ICE美棉反弹上涨，市场等待USDA种植面积报告。
• 国内棉市商业库存下降，工业库存偏高，采购需求不强。
• 中长期看，全球经济复苏支撑棉花需求，价格重心有望上移。

白糖

• ICE原糖上涨，巴西产量下降预期支撑市场。
• 国内糖市处于去库存阶段，现货价格稳中略涨。
• 长期维持偏空思路，短期可关注期货反弹机会。

油脂油料

• 豆油、棕榈油受空头减仓影响反弹，CBOT大豆上涨。
• 美豆生长优良率低于往年，市场对进口玉米转国储的预期增强。
• 建议降低单边交易频率，逢低买入豆棕价差。

鸡蛋

• 蛋价稳定偏强，养殖户惜售情绪明显。
• 现货价格回调可能较大，但期货短期仍有上涨空间。
• 建议短线轻仓试多，长期维持偏空思路。

原油和燃料油

• CFTC和ICE报告显示原油净多头持仓减少，市场对通胀担忧缓解。
• OPEC+会议将对原油市场带来较大影响，建议控制仓位，等待消息指引。

玻璃和纯碱

• 浮法玻璃市场交投尚可，盘面多空分歧较大。
• 09合约长期偏多，短期震荡偏弱。

塑料

• 聚烯烃反弹，主要因PE进口减少导致供应偏紧。
• 下游需求未明显好转，库存不高，反弹修复估值为主。
• 建议震荡偏弱对待，多单可减持或离场。

橡胶

• 泰国原料价格小幅震荡，沪胶维持底部震荡格局。
• 供应逐渐增加，下游订单预期下降，基本面偏空。
• 建议短期观望，后期操作需谨慎。

甲醇

• 现货市场走弱，主要受动力煤走弱影响。
• 下游需求不佳，库存环比偏弱，建议震荡偏弱对待。

动力煤

• 现货市场平稳，期货价格大幅下跌。
• 政策调控预期增强，预计7月煤价进入下降通道。
• 建议短期观望，关注政策影响。

PVC

• 上游成本支撑，库存处于低位，短期存有支撑。
• 下游需求不佳，后期空头压力或增大。
• 建议短期反弹后逢高做空。

苯乙烯

• 库存小幅下降，市场情绪偏弱。
• 长期基本面偏弱，短期或呈高位震荡。

聚酯产业链

• PTA现货小幅上涨，MEG价格冲高回落。
• 涤纶短纤成交清淡，整体产业链震荡运行。
• 建议不追多，关注加工费变化。

纸浆

• 现货市场报价坚挺，港口库存缓慢调降。
• 纸厂调整采购策略，或支撑内盘价格走势。
• 建议关注6100价位支撑，逢高做空可能。

尿素

• 市场连续上涨，但短期价格或回调。
• 现货库存偏低，难以大跌，建议回调偏多思路。

铜

• 国内铜价小幅上涨，LME库存增加，SHFE库存减少。
• 国储抛储信息支撑价格，但美联储加息预期打压。
• 建议逢高做空。

铝

• 铝价小幅上涨，SMM库存下降。
• 宏观层面货币收紧预期增强，建议逢高做空。

锌

• 锌价小幅下跌，全球需求复苏不稳定。
• 短期价格波动较大，建议关注震荡走势。

镍

• 镍矿和镍铁价格继续上涨，但接近顶部区间。
• 沪镍升水镍铁250个镍点，市场利空主要来自宏观。
• 建议关注133000以下的低估区间。

贵金属

• 美联储对通胀容忍度提高，但就业市场尚未明显好转。
• 黄金短期不宜追空，需等待就业市场确认好转。

铅

• 铅价下跌，供需两弱，库存累积速度放缓。
• 下游消费淡季，建议关注其他金属价格对铅价的影响。

螺矿

• 螺纹钢价格基本平稳，热卷小幅下跌。
• 铁矿石市场震荡运行，政策扰动较大。
• 建议短期震荡思路。

煤焦

• 焦炭和焦煤价格偏强运行，供给端政策影响明显。
• 宏观调控持续，期价呈现宽幅震荡。

铁合金

• 铁合金行业政策规范，生产统计统一。
• 硅锰涨势稳定，硅铁价格受政策预期影响减弱。
• 建议观望，关注政策变化。

关键信息总结

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