20260115-瑞达期货-股指期货全景日报_2页_483kb
报告摘要
期货与A股市场分析总结
核心内容概述
本报告主要分析了近期A股市场及期货市场的表现，涵盖主要股指、期货合约价格、持仓数据、市场情绪指标以及行业消息等多个维度，为投资者提供市场动态与趋势判断。
期货盘面表现
主力合约价格
| 合约类型 | 最新价格 | 环比变化 |
|---|---|---|
| IF主力合约(2603) | 4746.6 | +13.6↑ |
| IH主力合约(2603) | 3108.0 | -7.6↓ |
| IC主力合约(2603) | 8206.8 | +31.6↑ |
| IM主力合约(2603) | 8195.4 | +37.2↑ |
次主力合约价格
| 合约类型 | 最新价格 | 环比变化 |
|---|---|---|
| IF次主力合约(2601) | 4752.0 | +15.01↑ |
| IH次主力合约(2601) | 3104.6 | -7.4↓ |
| IC次主力合约(2601) | 8217.4 | +11.4↑ |
| IM次主力合约(2601) | 8254.8 | +24.8↑ |
合约价差
| 价差类型 | 最新价差 | 环比变化 |
|---|---|---|
| IF-IH当月价差 | 1647.4 | +18.8↑ |
| IC-IF当月价差 | 3465.4 | -18.0↓ |
| IM-IC当月价差 | 37.4 | +16.4↑ |
| IC-IH当月价差 | 5112.8 | +0.8↑ |
| IM-IF当月价差 | 3502.8 | -1.6↓ |
| IM-IH当月价差 | 5150.2 | +17.2↑ |
当季与下季合约价差
| 合约类型 | 最新价差 | 环比变化 |
|---|---|---|
| IF当季-当月 | -5.4 | -7.8↓ |
| IF下季-当月 | -48.6 | -7.8↓ |
| IH当季-当月 | 3.4 | -1.6↓ |
| IH下季-当月 | 0.2 | -2.8↓ |
| IC当季-当月 | -10.6 | +12.6↑ |
| IC下季-当月 | -149 | +33.2↑ |
| IM当季-当月 | -59.4 | +26.6↑ |
| IM下季-当月 | -247.6 | +29.4↑ |
期货持仓头寸
| 合约类型 | 最新净持仓 | 环比变化 |
|---|---|---|
| IF前20名净持仓 | -42,952.00 | +1896.0↑ |
| IF前20名净持仓 | -17,364.00 | +1240.0↑ |
| IC前20名净持仓 | -35,402.00 | -1814.0↓ |
| IM前20名净持仓 | -51,836.00 | -303.0↓ |
现货价格表现
| 指数/指标 | 最新价格 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 沪深300 | 4751.43 | +9.5↑ |
| 上证50 | 3,105.6 | -6.5↓ |
| 中证500 | 8,223.3 | -4.4↓ |
| 中证1000 | 8,240.8 | -16.4↓ |
基差情况
| 合约类型 | 最新基差 | 环比变化 |
|---|---|---|
| IF主力合约基差 | -4.8 | -2.9↓ |
| IH主力合约基差 | 2.4 | +0.51↑ |
| IC主力合约基差 | -16.5 | +13.4↓ |
| IM主力合约基差 | -45.4 | +55.8↓ |
市场情绪指标
| 指标名称 | 最新值 | 环比变化 |
|---|---|---|
| A股成交额(日,亿元) | 29,384.94 | -10483.68↓ |
| 北向成交合计(前一交易日,亿元) | 4636.33 | +426.97↑ |
| 主力资金(昨日,今日,亿元) | -889.40 | -698.62↓ |
| 上涨股票比例(日,%) | 40.72 | -9.46↓ |
| IO平值看涨期权收盘价(2601) | 17.00 | -0.60↓ |
| IO平值看跌期权收盘价(2601) | 16.40 | -14.60↓ |
| 沪深300指数20日波动率(%) | 12.21 | -1.05↓ |
| 成交量PCR(%) | 53.75 | -2.45↓ |
| 持仓量PCR(%) | 74.73 | -0.40↓ |
Wind市场强弱分析
| 指标名称 | 最新值 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 全部A股 | 4.30 | -1.40↓ |
| 资金面 | 4.60 | -1.70↓ |
| 技术面 | 4.10 | -0.90↓ |
行业消息与市场动态
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出口与进口数据
- 2025年12月出口同比增5.2%，进口增4.4%，贸易顺差8087.7亿元，创历史新高。
- 出口增速较11月小幅回落，进口增速明显加快，贸易顺差同比增速大幅回落。
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上市公司盈利情况
- 截至1月13日，超140家公司发布2025年业绩预告或快报。
- 63家公司业绩预增，5家公司预告扭亏。
- 72家公司净利润超1亿元，22家净利润在10亿元以上，整体盈利情况良好。
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融资保证金调整
- 沪深北交易所将融资保证金比例从80%提高至100%，仅适用于新开融资合约，对市场短期有降温效果，但对春季行情影响较小。
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市场表现
- A股主要指数收盘多数下跌，上证指数跌0.33%，深证成指涨0.41%，创业板指涨0.56%。
- 沪深两市成交额大幅回落，超3100只个股下跌。
- 行业板块多数下跌，综合、国防军工板块大幅下行，电子、基础化工板块领涨。
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外部环境
- 美国12月CPI与核心CPI涨幅持平，市场对美联储1月按兵不动的押注达98%。
- 美联储降息预期下调，推动美元指数走强，但人民币在出口企业结汇需求和经济复苏预期下仍保持强势。
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政策预期与市场节奏
- 春节时间靠后，市场提前交易两会政策预期，春季行情明显前置。
总结观点
- 市场整体表现分化：主要指数收盘多数下跌，但创业板指和深证成指微涨。
- 出口数据支撑经济：2025年贸易顺差创历史新高，净出口预计对GDP形成支撑。
- 市场情绪偏弱：成交额回落、个股下跌数量增加，市场情绪指标多数下行。
- 期货市场多头占优：部分主力合约价格和价差上涨，显示市场对后市仍有一定乐观预期。
- 政策调整短期影响有限：融资保证金比例上调对市场短期有降温作用，但对长期行情影响不大。
- 市场逐步收敛：股市向汇市靠拢，人民币维持强势，支撑一季度宽货币预期。
研究员：廖宏斌
期货从业资格号：F30825507
期货投资咨询从业证书号：Z0020723
联系方式：电话 0595-86778969 | 微信：yanjiufuwu
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