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A股先抑后扬日成交额再超2万亿

核心内容

本周A股市场呈现先抑后扬的走势，日成交额再次突破2万亿元。沪深300、中证1000和上证50股指期权市场均出现成交量和持仓量回升，隐含波动率升高，市场情绪有所波动。

主要观点

沪深300股指期权 (IO)

• 指数走势：沪深300指数周线收阴，日线再次失守60日均线，但日三彩K线指标维持红色。
• 期权市场表现：
  • 看涨与看跌期权最大持仓量行权价均为4600，期权最痛点为4550。
  • 期权成交量PCR下降，持仓量PCR上升。
  • 隐含波动率升高，显示市场波动预期增强。
• 策略建议：
  • 趋势策略：关注品种间的强弱套利机会。
  • 波动率策略：买入宽跨式策略做多波动率。

中证1000股指期权 (MO)

• 指数走势：中证1000指数周线受10周均线压制，日线先抑后扬，日三彩K线指标转为红色。
• 期权市场表现：
  • 看涨期权最大持仓量行权价为7400，看跌期权为7000，期权最痛点为7300。
  • 期权成交量PCR上升，持仓量PCR先降后升。
  • 隐含波动率升高，表明市场波动性预期增强。
• 策略建议：
  • 趋势策略：关注品种间的强弱套利机会。
  • 波动率策略：买入宽跨式策略做多波动率。

上证50股指期权 (HO)

• 指数走势：上证50指数周线收阴，日线先抑后扬，日三彩K线指标转为红色。
• 期权市场表现：
  • 看涨与看跌期权最大持仓量行权价均为3000，期权最痛点为3000。
  • 期权成交量PCR下降，持仓量PCR上升。
  • 隐含波动率升高，显示市场波动预期增强。
• 策略建议：
  • 趋势策略：关注品种间的强弱套利机会。
  • 波动率策略：买入宽跨式策略做多波动率。

关键信息

• 12月19日是中金所股指期货、期权12月合约的最后交易日。
• 沪深300股指期货成交量扩大，持仓量增加，IF当月合约贴水标的基差先扩后缩，次月合约贴水当月合约基差扩大。
• 中证1000股指期货成交量放大，持仓量增加，IM当月合约贴水标的基差缩小，次月合约贴水当月合约基差先扩后缩。
• 上证50股指期货成交量放大，持仓量增加，IH当月合约贴水标的基差缩小，次月合约贴水当月合约基差扩大。
• 隐含波动率在三个股指期权市场均呈现上升趋势，显示市场对波动性的预期增强。
• PCR指标在沪深300和上证50股指期权中均呈现成交量PCR下降、持仓量PCR上升的趋势，而中证1000股指期权成交量PCR上升，持仓量PCR先降后升。