20231228-国盛证券-海外市场_2024年六大猜想_科技群星闪耀时_81页_5mb

报告摘要

2024年海外六大技术猜想总结

猜想一：eVTOL低空通航成为现实

eVTOL（电动垂直起降飞行器）获全球首张型号合格证，亿航智能领先。
eVTOL优势包含更高安全冗余、更低成本和更低环境影响。
短期应用场景从观光旅游开始，长期扩展至物流、应急救援等。
市场规模预估千亿人民币级别，国内和国际市场潜力大。
关注公司：亿航智能（EHO）、Joby（JOBYN）及产业链参与者如宁德时代、卧龙电驱。

猜想二：智能车竞争加剧与全球出海

2024年新能源车市场，20-30万价格带供给拥挤，自主品牌（长安、吉利、奇瑞）和新势力（理想、小鹏、零跑）销量高增。
出海成为消化产能关键，海外渗透率低，本地化生产推进。
智能化趋势：无图化驾驶加速开城，BOM成本降低。
预计销量：比亚迪、特斯拉增长平缓；新势力理想、小鹏、问界、零跑增速超20%。
关注公司：理想汽车-W（2015HK）、小鹏汽车-W（9868HK）、零跑汽车（9863HK）、特斯拉（TSLAO）。

猜想三：AIPC/AIPhone复苏与创新

消费电子2024年大盘复苏：PC市场增长8%，手机出货回暖。
AIPC端侧AI革命将降低使用成本，提升个性化服务和隐私保护。
AIPhone机会涌现，折叠屏和AI驱动功能（如文字摘要、图像处理）成结构性增长点。
关注公司：联想集团（0992HK）、小米集团-W（1810HK）、苹果（AAPLO）、微软（MSFTO）及光学、芯片供应商。

猜想四：AI+可穿戴开启新时代

AI与可穿戴融合，产品如RewindPendant、AIPin、MetaQuest3、VisionPro推动体验升级。
IDC预测全球VR设备出货量2027年达2190万台，AR设备CAGR超90%。
应用扩展办公、娱乐、游戏等领域。
关注公司：苹果（AAPLO）、META（METAO）及高通、舜宇光学等硬件环节。

猜想五：人形机器人进入量产元年

AI大模型赋能，特斯拉Optimus迭代快，具备更高灵活性和成本优势。
产业链成熟推动降本，优必选WalkerX商业化开启。
市场预测：2024年起量产出货，2030年全球市场规模或达200亿美元。
关注公司：优必选（9880HK）、特斯拉（TSLAO）及电机、传感器制造商。

猜想六：AI应用从通用到科学多模态

多模态AI进入黄金期：文生文、图、视频工具如Gemini、DALL-E、Stable Diffusion活跃。
端侧AI硬件发展，谷歌TPU、英伟达GPU支持本地化应用，提升响应速度和隐私保护。
应用领域扩展至自动驾驶、生物医疗、材料科学，AI4S概念涌现。
关注公司：谷歌（GOOGLO）、微软（MSFTO）、英伟达（NVDAO）及芯片、模型开发商。