20260402-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_3mb
报告摘要
烯烃类期权市场总结
核心内容概览
本报告总结了2026年4月2日烯烃类期权市场的主要数据和策略建议，涵盖纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯和聚丙烯五个期权品种。重点分析了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及期权策略建议。
标的期货市场数据
| 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 标的涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万手) | 量变化 | 持仓量(万手) | 仓变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BZ (纯苯期权) | bz2605 | 8190 | -721 | -8.09% | 38906 | 2882 | 21856 | -2548 |
| EB(苯乙烯期权) | eb2605 | 9856 | -785 | -7.37% | 885149 | 93769 | 207278 | -16331 |
| L(塑料期权) | 12605 | 8380 | -313 | -3.60% | 919191 | 89151 | 278839 | -20386 |
| PL(丙烯期权) | PL605 | 8528 | -362 | -4.07% | 9590 | -2257 | 5856 | -314 |
| PP(聚丙烯期权) | pp2605 | 8764 | -420 | -4.57% | 1049030 | 136193 | 285664 | -33887 |
期权因子分析
量仓PCR
| 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BZ (纯苯看涨期权) | 589 | 237 | 2668 | 91 | 0.92 | -0.01 | 0.9 | -0.01 |
| BZ (纯苯看跌期权) | 541 | 215 | 2404 | 60 | - | - | - | - |
| EB(苯乙烯看涨期权) | 115215 | 22349 | 51300 | 6612 | 1.08 | 0.3 | 1.46 | -0.08 |
| EB(苯乙烯看跌期权) | 124434 | 51912 | 74829 | 6288 | - | - | - | - |
| L(塑料看涨期权) | 35640 | 28720 | 39378 | 7223 | 1.75 | -0.22 | 1.19 | 0.22 |
| L(塑料看跌期权) | 62499 | 48819 | 47054 | 15573 | - | - | - | - |
| PL(丙烯看涨期权) | 264 | 243 | 2642 | 187 | 2.08 | -8.96 | 1.3 | -0.03 |
| PL(丙烯看跌期权) | 550 | 318 | 3442 | 164 | - | - | - | - |
| PP(聚丙烯看涨期权) | 12519 | 672 | 53838 | 352 | 2.6 | 0.52 | 1.26 | - |
| PP(聚丙烯看跌期权) | 32612 | 7946 | 67570 | 419 | - | - | - | - |
压力支撑位
| 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BZ (纯苯期权) | bz2605 | 8200 | 10200 | 4900 | 67.30% | -11.46% | 21.87% | 62.74% |
| EB(苯乙烯期权) | eb2605 | 9900 | 11800 | 8000 | 61.16% | -4.02% | 29.10% | 57.27% |
| L(塑料期权) | 12605 | 8400 | 9000 | 7000 | 56.06% | 3.99% | 18.57% | 50.80% |
| PL(丙烯期权) | PL605 | 8500 | 6900 | 5700 | 62.60% | -25.17% | 16.73% | 66.98% |
| PP(聚丙烯期权) | pp2605 | 8800 | 8000 | 8000 | 52.55% | -1.27% | 17.38% | 54.71% |
主要观点与关键信息
1. 标的期货市场表现
- 纯苯（BZ）：昨日收盘价8190元，较前日下跌8.09%，成交量增加，持仓量减少。
- 苯乙烯（EB）：昨日收盘价9856元，较前日下跌7.37%，成交量大幅增加，持仓量减少。
- 塑料（L）：昨日收盘价8380元，较前日下跌3.60%，成交量增加，持仓量减少。
- 丙烯（PL）：昨日收盘价8528元，较前日下跌4.07%，成交量减少，持仓量减少。
- 聚丙烯（PP）：昨日收盘价8764元，较前日下跌4.57%，成交量大幅增加，持仓量减少。
2. 隐含波动率分析
- 纯苯（BZ）：隐含波动率维持在年均值0.2187上方。
- 苯乙烯（EB）：隐含波动率维持在年均值0.2910上方。
- 塑料（L）：隐含波动率维持在年均值0.1857上方。
- 丙烯（PL）：隐含波动率维持在年均值0.1673上方。
- 聚丙烯（PP）：隐含波动率维持在年均值0.1738上方。
3. 持仓量PCR（Put/Call Ratio）
- 纯苯（BZ）：持仓量PCR为0.901，位于近一年73.26%水位。
- 苯乙烯（EB）：持仓量PCR为1.4587，位于近一年96.33%水位。
- 塑料（L）：持仓量PCR为1.1949，位于近一年99.59%水位。
- 丙烯（PL）：持仓量PCR为1.3028，位于近一年91.62%水位。
- 聚丙烯（PP）：持仓量PCR为1.2551，位于近一年99.18%水位。
4. 压力支撑位分析
- 纯苯（BZ）：压力位为10200，支撑位为4900。
- 苯乙烯（EB）：压力位为11800，支撑位为8000。
- 塑料（L）：压力位为9000，支撑位为7000。
- 丙烯（PL）：压力位为6900，支撑位为5700。
- 聚丙烯（PP）：压力位为8000，支撑位为8000（出现双支撑位）。
期权策略建议
- 方向性策略：无明确方向性策略建议。
- 波动性策略：
- 纯苯（BZ）：不建议以卖方为主的策略。
- 苯乙烯（EB）：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_EB2605P9500和S_EB2605C10600。
- 塑料（L）：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_L2605P8000和S_L2605C9000。
- 聚丙烯（PP）：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_PP2605P8000和S_PP2605C9000。
- 丙烯（PL）：无明确波动性策略建议。
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