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铁矿石市场分析总结（2024年11月25日）

核心内容

2024年11月25日，铁矿石市场整体呈现预期反复，宽幅震荡的走势。从期货和现货价格数据来看，市场情绪较为谨慎，价格波动幅度不大，但存在一定的结构性变化。

基本面跟踪

期货数据

• I2501合约：
  • 昨日收盘价：769.0元/吨
  • 涨跌：-8.5元/吨
  • 涨跌幅：-1.09%
  • 昨日成交手数：269,626手
  • 昨日持仓手数：361,326手
  • 持仓变动：-14,216手

现货价格

• 进口矿：

  • 卡粉（65%）：昨日885.0元/吨，前日894.0元/吨，下跌9.0元/吨
  • PB（61.5%）：昨日762.0元/吨，前日769.0元/吨，下跌7.0元/吨
  • 金布巴（61%）：昨日722.0元/吨，前日728.0元/吨，下跌6.0元/吨
  • 超特（56.5%）：昨日655.0元/吨，前日660.0元/吨，下跌5.0元/吨

• 国产矿：

  • 唐山（66%）：昨日962.0元/吨，前日973.0元/吨，下跌11.0元/吨
  • 邯邢（66%）：昨日932.0元/吨，前日932.0元/吨，持平
  • 莱芜（65%）：昨日850.0元/吨，前日850.0元/吨，持平

价差分析

• 基差（I2501, 对超特）：昨日94.8元/吨，前日91.8元/吨，上涨3.0元/吨
• 基差（I2501, 对金布巴）：昨日32.6元/吨，前日30.5元/吨，上涨2.0元/吨
• I2501-I2505：昨日10.0元/吨，前日8.5元/吨，上涨1.5元/吨
• I2505-I2509：昨日17.0元/吨，前日15.5元/吨，上涨1.5元/吨
• 卡粉-PB：昨日123.0元/吨，前日125.0元/吨，下跌2.0元/吨
• PB-金布巴：昨日40.0元/吨，前日41.0元/吨，下跌1.0元/吨
• PB-超特：昨日107.0元/吨，前日109.0元/吨，下跌2.0元/吨

主要观点

1. 价格震荡：铁矿石期货及现货价格整体呈震荡走势，短期波动不大，市场观望情绪浓厚。
2. 持仓减少：I2501合约昨日持仓减少14,216手，显示市场参与者在短期操作上趋于谨慎。
3. 价差变化：基差普遍上涨，表明期货价格相对于现货价格有所支撑，但部分价差如卡粉-PB和PB-超特略有回落，反映市场对不同品质矿石的需求和价格预期存在分歧。
4. 趋势强度：铁矿石趋势强度为1，处于中性区间，市场缺乏明确的方向性指引。

关键信息

• 市场情绪：整体市场情绪偏弱，投资者对铁矿石价格走势持谨慎态度。
• 政策动态：商务部提及将提前谋划明年的汽车以旧换新接续政策，虽未直接提及铁矿石，但可能间接影响钢铁行业需求。
• 风险提示：报告强调投资需谨慎，不构成具体投资建议，投资者应根据自身风险承受能力作出决策。

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总结

铁矿石市场在2024年11月25日表现震荡，价格波动幅度较小，市场参与者普遍保持观望。从基本面来看，进口矿和国产矿价格均有所下跌，但部分价差上涨，显示市场对不同品质矿石的预期存在差异。趋势强度为1，处于中性状态，表明市场短期内缺乏明确方向。投资者应关注后续政策动向及供需变化，谨慎决策。