20210201-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_900kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容

本报告主要围绕商品期货市场的期现数据进行跟踪分析，涵盖贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类别，通过多种图表形式展示关键指标的变化趋势与市场状况。这些数据对于投资者理解市场供需、价格波动及未来走势具有重要参考价值。

主要观点

1. 仓单变化分析

• 图1-图4分别展示了各类商品的仓单十日增长率，揭示了不同商品在短期内库存变动的趋势。
• 图5-图8为仓单BOX图，提供了各类商品仓单数据的分布情况，有助于识别异常值和市场集中度。
• 仓单变化是衡量市场供需关系的重要指标，增长可能反映市场供应紧张或需求上升，下降则可能表示市场库存充足或需求疲软。

2. 基差与现货价格关系

• 图9-图12展示了各类商品的基差/现货关系，反映了期货价格与现货价格之间的差距。
• 基差的变化可以用来判断市场是否处于贴水或升水状态，进而推测市场预期和投机情绪。
• 基差数据由Wind提供，作为市场趋势的参考依据。

3. 近月与主力合约价差

• 图13-图16展示了近月与主力合约价差，用于分析市场对近期交割的关注程度。
• 近月合约价差的变化可反映市场对未来价格走势的预期，有助于判断是否存在套利机会或市场投机行为。

4. 现货进口利润与盘面毛利

• 图17显示了部分商品的现货进口利润，反映了进口成本与现货价格之间的关系。
• 图18展示了主力合约盘面毛利，有助于评估期货市场的盈利空间与交易策略的有效性。
• 这些指标为投资者提供了关于商品实际成本与期货价格之间关系的直观参考。

关键信息

• 数据来源：大部分图表数据来自Ricequant和Wind，由华泰期货研究院整理和分析。
• 数据时效性：现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新的现货价格。
• 免责声明：本报告基于公开信息编制，仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，自行承担投资风险。
• 联系方式：
  • 陈辰：0755-23887993，chenchen@htfc.com
  • 何绪纲：hexugang@htfc.com
  • 王英武：wangyingwu@htfc.com
  • 王海涛：wanghaitao@htfc.com
  • 潘翔：panxiang@htfc.com
  • 张志栋：zhangzhidong@htfc.com
  • 李苏横：lisuheng@htfc.com
  • 彭鑫：pengxin@htfc.com

投资咨询资质

• 华泰期货有限公司持有证监许可【2011】1289号投资咨询业务资格，确保报告的专业性与合规性。

图表说明

公司信息

• 公司总部：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
• 联系电话：400-6280-888
• 公司网址：www.htfc.com

本报告为华泰期货研究院量化组提供，旨在为投资者提供市场数据参考，帮助其更好地把握商品期货市场的动态变化。