20211102-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_900kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容

本报告由华泰期货研究院量化组发布，主要围绕商品期货市场的仓单变化、基差分析、近月与主力合约价差以及现货进口利润和盘面毛利等方面进行数据跟踪与分析。报告旨在为投资者提供市场趋势参考，帮助其更好地理解期货与现货之间的关系，从而做出更合理的投资决策。

主要观点

• 仓单变化趋势：通过图1至图4展示了不同商品类别（贵金属、基本金属、能源化工、农产品）的仓单十日增长率，反映了市场参与者对这些商品的持仓变化情况，为判断市场供需提供了依据。
• 基差分析：图9至图12展示了各商品类别的基差与现货价格之间的关系，基差数据基于全国典型现货指标测算，用于评估期货价格与现货价格之间的偏离程度，对判断市场是否处于贴水或升水状态有重要参考价值。
• 近月与主力合约价差：图13至图16显示了近月合约与主力合约之间的价差变化，近月合约使用的是近月交割指标，主力合约则采用Wind主连数据。价差的变化有助于分析市场预期及资金流向。
• 现货进口利润与盘面毛利：图17和图18分别展示了部分商品的现货进口利润和主力合约盘面毛利，这些指标有助于评估商品在现货市场与期货市场的盈利能力，对投资策略的制定具有实际意义。

关键信息

• 数据来源：所有图表数据均来自Ricequant与Wind，由华泰期货研究院提供。
• 数据说明：
  • 现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
  • 基差数据为全国典型现货指标测算，仅供参考趋势。
  • 近月与主力合约价差中，近月使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 免责声明：
  • 报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。
  • 报告观点仅反映发布当日的判断，可能随市场变化而调整。
  • 投资者需自行判断，不承担依据报告进行投资所导致的后果。
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