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民銀資本控股有限公司2021年中期報告總結

核心內容概述

民銀資本控股有限公司（股份代號：1141）在2021年上半年實現了收入約461.0百萬港元，同比下降約8.1%。然而，純利達201.2百萬港元，較上一期間增加約21.6%。公司持續調整投融資策略，優化業務協同及風險管理，並積極拓展多元化業務。

主要觀點

1. 業務發展

• 本集團持有第1類至第9類受規管活動牌照，包括證券交易、期貨合約交易、提供意見及資產管理等。
• 境外債券承銷業務穩步增長，覆蓋多幣種，包括美元、港幣、離岸人民幣、新加坡幣和歐元。
• 資產管理業務表現優異，首支公募債券基金連續六個月實現正回報，基金淨值不斷創高。
• 成功完成兩家公司的聯交所主板上市，並有三個保薦人項目提交上市申請，覆蓋多個重點行業。

2. 發展策略

• 以「優化一體，突出兩翼」戰略為主導，聚焦投資銀行與財富管理業務。
• 推動上市保薦和股票承銷業務，強化業務協同及客戶資源拓展。
• 重點發展優質企業債券業務，提升債券銷售能力。
• 推動境外財富管理中心建設，為高淨值客戶提供定制化服務。
• 加強風險管理與內部控制，包括分散投資、風險定價及全流程風險審查。

3. 財務表現

• 本集團於報告期間實現純利約201.2百萬港元，每股基本及攤薄盈利為0.42港仙。
• 收入下降主要因風險偏好調整及高評級資產規模佔比上升，導致利息收入減少。
• 投資及融資分類收入為122.5百萬港元，溢利下降至33.4百萬港元，主要受利息收入減少及匯兑虧損影響。
• 其他投資及融資分類收入為146.9百萬港元，溢利下降至90.1百萬港元，因貸款利息收入減少及費用增加。

4. 資本結構與財務狀況

• 本集團於2021年6月30日擁有總資產約2,860.371百萬港元，總負債約1,164.2百萬港元。
• 資本負債比率為79.6%，較上一期間有所上升。
• 流動比率為1.2，流動資金充足，財務資源可支持持續營運。

5. 股息與股份回購

• 董事會未建議派發中期股息。
• 本集團於報告期間購回79,930,000股股份，並於2021年7月30日註銷全部購回股份。

6. 風險管理

• 本集團持續改善風險管理系統，覆蓋信貸、市場、營運、法律合規、信譽、流動資金、資訊科技及國家風險。
• 無重大或然負債及資本承擔，並無重大資產抵押。

關鍵資訊

董事會與管理層

• 執行董事：李金澤（主席）、丁之鎖、吳海淦。
• 非執行董事：楊鯨鹏、李穩獅（2021年6月29日獲委任）；任海龍、廖肇輝（2021年6月29日退任）。
• 獨立非執行董事：李卓然、吳斌、王立華。
• 董事會設有審核委員會、薪酬委員會及提名委員會。

股東與股份

• 主要股東包括中國民生、民銀國際、民銀投資香港及民銀投資。
• 這些股東合共持有約64.14%至63.03%的股份，均為好倉。
• 購股權計劃及股份獎勵計劃允許授予最多10%已發行股份，總計4,577,875,772股。

會計與審計

• 簡明綜合財務報表根據香港會計準則第34號「中期財務報告」編製。
• 由羅兵咸永道會計師事務所進行審閱，結論為財務報表在所有重大方面符合準則。
• 無重大會計政策變動對財務報表產生影響。

分部資料

• 財務表現分部包括證券、固定收益直接投資、其他投資及融資、資產管理、企業融資及諮詢。
• 證券分類收入及溢利分別為65.3百萬港元及41.9百萬港元，增長主要來自債券承銷。
• 資產管理分類收入及溢利分別為69.6百萬港元及55.4百萬港元，因規模增加。
• 企業融資及諮詢分類收入及溢利分別為27.8百萬港元及14.6百萬港元，因保薦項目增加。

現金流量

• 經營活動產生現金淨額為-567,661千港元。
• 投資活動產生現金淨額為-397千港元。
• 融資活動產生現金淨額為1,132,036千港元。
• 期初現金及現金等值物為378,170千港元，期末為941,100千港元。

人力資源

• 本集團於2021年6月30日擁有85名員工，包括董事。
• 員工成本增加主要因人數增加。
• 薪酬及福利政策根據市場條件及個人表現制定。

總結

民銀資本控股有限公司在2021年上半年面對市場不確定性，仍實現了純利的增長，並持續優化業務結構與風險管理。公司積極拓展投資銀行及資產管理業務，加強與優質企業的合作，並重視員工及董事的合規與風險管理能力。財務表現穩健，流動資金充足，股東結構集中，但無重大風險披露。公司亦加強對外投資及融資業務，並通過股份回購提高每股盈利。