20240317-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_推荐产业化加速的人形机器人板块；建议关注超跌的光伏设备和半导体设备_23页_974kb

机械设备行业跟踪周报总结：人形机器人与光伏设备推荐

推荐组合

报告推荐关注以下领域：人形机器人、光伏设备、半导体设备、工程机械、叉车等。具体组合包括：

• 人形机器人板块：三一重工、中微公司、恒立液压、奥特维、晶盛机电、先导智能、长川科技、柏楚电子、绿的谐波、华测检测。
• 光伏设备：晶盛机电、迈为股份、奥特维、高测股份。
• 半导体设备：中微公司、北方华创、芯源微、晶盛机电。
• 工程机械：三一重工、恒立液压、安徽合力、杭叉集团。
• 叉车：安徽合力、杭叉集团。
• 其他：部分公司如埃斯顿、华中数控等。

投资要点

• 机器人行业：人形机器人产业化加速，AI赋能是核心驱动环节；推荐关注丝杠和传感器两条主线，包括恒立液压、贝斯特（丝杠）和东华测试、奥比中光-UW（传感器）。汽车行业是最大应用市场，到2030年潜在需求巨大。
• 光伏设备：新技术如0BB焊接工艺发布，降低银耗并提升功率；推荐光伏设备龙头，分享技术迭代红利。
• 半导体设备：国产替代加速，受地缘政治影响；重点推荐富创精密、新莱应材，受益于设备国产化进程。
• 机械设备整体：政策支持大规模设备更新，投资主线包括通用设备、交运设备和专用设备；关注盈利能力提升和技术创新。

重点关注领域

• 人形机器人：Figure AI最新进展显示AI控制逻辑变革，重点在高壁垒硬件环节，如丝杠和高级传感器。
• 叉车与工程机械：出口增长强劲，国内需求受环保政策推动；锂电化和全球化趋势加强机会。
• 风险因素：宏观经济波动、技术迭代不及预期、地缘政治风险、行业竞争加剧。

风险提示

下游固定资产投资、行业周期波动、地缘政治与汇率风险可能影响投资回报。