AIGC大时代，光模块产业迎风启航-浙商证券-2023.4.14-41页_2mb

报告摘要

AIGC大时代，光模块产业迎风启航行业研究报告总结

核心内容概述

随着AIGC（人工智能生成内容）技术的兴起，特别是ChatGPT等大模型的发布，AI技术实现了突破性进展，带动了算力和数据需求的爆发式增长，从而推动了光模块需求的大幅上升。光模块作为数据传输的关键设备，其市场空间预计将在未来五年内以CAGR 14%持续增长，2026年将达到176亿美元。其中，数据中心作为最大细分市场，将推动更高速率（如800G/1.6T）光模块的广泛应用。硅光集成与CPO（芯片光模块封装）技术将成为未来发展的主要方向，为光模块行业带来新的增长点。

主要观点

AI技术推动光模块需求
- ChatGPT的推出标志着AI技术的重大突破，其背后依赖于巨大的算力和数据需求，进一步推动了光模块市场的增长。
- AI大模型的普及将为光模块带来千万量级的增量需求，尤其在数据中心和云计算领域。
光模块市场发展趋势
- 全球光模块市场在2026年预计达到176亿美元，其中数通市场占比最大。
- 800G/1.6T光模块需求逐渐增加，数据中心交换芯片吞吐量预计在2023年达到51.2T，2025年后将达到102.4T。
- 硅光集成技术具备低功耗、低成本、高集成度等优势，将成为光模块发展的重要方向。
- CPO技术将从2024至2025年开始商用，预计在2027年占据30%的市场份额。
光模块上游产业链机会
- 光芯片是光模块产业链上游核心器件，约占总成本的26%，国产替代空间较大。
- 光模块设备市场空间保守估计为80亿元，高端市场相对集中，主要由FiconTEC、Systech等海外公司主导，国内公司如镭神技术、猎奇智能也在逐步扩大市场份额。

关键信息

光模块市场增长预测
- 2026年光模块市场规模将达到176亿美元，其中数通是最大细分市场。
- 2021年，中国本土光模块公司主导全球市场，全球前十大厂商中有五家来自中国。
技术趋势
- 高速光模块需求将从800G逐步向1.6T发展。
- 硅光集成和CPO技术将逐步替代传统可插拔光模块，降低功耗、成本并提升集成度。
主要企业及产品布局
- 中际旭创：全球光模块龙头企业，800G产品进展迅速，拥有完整的400G/800G产品矩阵，海外产能布局加快。
- 源杰科技：国内光芯片龙头企业，25G及以上光芯片市场增长迅速，2024年预计国产化率接近20%。
- 罗博特科：参股FiconTEC，具备硅光模块设备的高精度制造能力，未来有望通过FiconTEC实现更大的市场拓展。
光芯片市场
- 2021年，2.5G及以下激光器芯片市场份额主要由国内厂商占据。
- 高速光芯片市场增长迅速，年均复合增长率达21.40%，2026年市场规模预计达到43.40亿美元。