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广发期货2025年1月14日投资早知道摘要

免责声明：本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，仅供参考。

一、股指期货

• 市场表现：周一A股早盘低开后震荡分化，上证指数收跌0.25%，深成指涨0.23%，创业板指涨0.36%。IF、IH、IC主力合约分别收跌0.41%、0.42%、0.03%。欧美国家宣布加大对俄罗斯制裁后，避险情绪上升，多头高位止盈导致贵金属止涨回落。
• 操作建议：短期提示震荡企稳，建议等待回调结束后择机参与做多。

二、国债期货

• 市场表现：国债期货多数收跌，10年期主力合约跌0.09%，短债出现回调，长债也因情绪传导和监管趋严预期而下跌。
• 操作建议：短期关注10年国债利率165%-17%和30年国债利率19.5%附近阻力位，稳健者建议待调整企稳可考虑多单操作。

三、贵金属

• 市场表现：美国发布AI芯片管制新规，中方表示反对，美元指数冲高回落，黄金价格跌破2700美元关口，国际金价收跌1.01%至2662.67美元/盎司。
• 操作建议：黄金短期关注29-31美元/盎司区间，白银同步跟跌。

四、集运指数

• 市场表现：EC盘面震荡，头部船司今日报价相对持平，欧地 cooker PMI处于枯荣线以下，需关注地缘政治不确定性。LME铜库存减少。

五、部分商品期货观点

1. 有色金属

• 铜：美国就业数据超预期，降息预期放缓，COMEX铜价上涨。国内铜矿供应偏紧，TC报价继续下降。
• 铝：下游进入传统淡季，需求疲软，供应端恢复缓慢，预计低位震荡。
• 锌：国内外供应环比均有所增加，下游需求偏淡，进口窗口打开，库存处于高位，短期弱势运行。

2. 黑色金属

• 热轧卷板：现货止跌反弹，主力合约贴水现货13元/吨。节前需求或难有明显改善。
• 铁矿石：钢厂按需补库，铁水产量有见底迹象，基差走强。

3. 农产品

• 豆粕菜粕：USDA报告利多美豆，带动两粕上涨，国内现货成交量显著放大。
• 生猪：年末供需博弈加大，关注出栏节奏。
• 玉米：政策增储提振市场情绪，玉米震荡偏强运行。

4. 能源化工

• 原油：美国对俄实施新制裁，叠加寒流天气，NYMEX原油期货涨超2%达78.82美元/桶。
• 甲醇：下游节前备货略有启动，但采购仍偏谨慎，预计价格震荡运行。
• 乙二醇：港口到船货集中抵港预期，中长期库存累库压力明显。

六、操作策略关注

• 原油短期建议多单逢高减持，关注75-79美元区间。
• 黑色板块建议关注3100-3000元支撑位。
• 农产品短期围绕政策预期谨慎操作。
• 商品板块注意宏观风险，期市有风险入市需谨慎。

本文由AI基于财经数据生成，带有模型典型特征，仅供投资者逻辑推演参考。市场有风险，投资需谨慎，过往收益不代表未来表现。

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