20250808-国盛证券-量化点评报告_行业模型形成共振_指向TMT+金融周期板块_10页_8mb

报告总结

本报告分析了当前行业配置的核心观点，指出行业主线模型、景气模型和趋势模型形成共振，推荐TMT和金融周期板块。具体包括推荐银行、有色、钢铁、非银、传媒和通信等行业，配置权重分别为20%、17%、15%、13%、10%和9%。TMT板块拥挤度低，多数处于强趋势-高景气象限，值得超配。

模型基于相对强弱RSI指标、景气度-趋势-拥挤度框架和行业轮动策略，表现出色，相对基准指数超额收益显著。总体配置建议采用哑铃型：左手稳定价值（如银行、有色等）和右手科技（如通信、传媒），以实现均衡投资。

风险提示：历史模型可能因市场变化失效，投资建议基于数据测算，需谨慎参考。