20241117-华鑫证券-定量策略周报_一个短期的风险规避_19页_1mb

财经周报投资要点总结

📈【市场核心驱动】

• 特朗普交易首次确认，引发风险资产普遍调整，美元指数逆势上涨。
• 市场关注美联储是否可能不降息，日本央行加息概率达53%。预计特朗普交易将于2025年一季度持续，符合回调特征的资产提供买入机会，建议分散资金配置黄金、日经、美长期国债。

🥇【黄金、日经分析】

• 黄金现价支撑预计为2500美元/盎司，ETF持续流入，或因投机性仓位平仓短期下行，建议分批建仓。
• 日经指数可通过财政扩张与美强双重因素受益，对冲美股风险。

🇨🇳【A股流动性】

• 外资配置型净流出5亿美元，但港股仍持续流入；内资融资余额创18.3万亿新高，高杠杆资金驱动反向行情，预计反弹趋势接近尾声。
• 政策预期仍在升温，两会前赤字率、专项债安排等指标可能推进政策增量，行情或迎反弹窗口。

🔝【一级行业与板块】

• 推荐工业制造、消费升级、能源、医药板块；其次关注消费、化债合并重组及通胀相关主题。
• 行业调整：调入交运、煤炭，调出瓷砖、石油石化。电力设备、新能源、科技股半导体可作为主题配置方向。

📦【图表与数据监控】

• 资金流向关注两融规模变动、配置型与交易型资金流动差异、北向资金席位表现。
• 宏观数据全景提示重点行业景气度和投机情绪，风险提示所有数据基于公开市场，模型更新频繁，请结合最新情况使用。

📈【风险与免责声明】

• 各类事件或政策变化可能导致模型失效，历史业绩不预示未来表现。
• 分析师观点基于专业研判，报告由华鑫证券发布，禁止未经授权转发及不承担相关法律责任。

分析师免责提醒：本报告观点为独立专业研究，无外部利益关系。