20220417-国信证券-基金周报_个人基金投资者投资行为白皮书_发布_科创板首批行业主题ETF正式获批_21页_1mb

报告摘要

基金周报总结

核心内容

市场回顾：上周A股主要宽基指数全线下跌，沪深300、上证指数、中证500分别下跌0.99%、1.25%、2.46%，科创50、中证1000、创业板指跌幅较大，分别为5.25%、4.57%、4.26%。煤炭、消费者服务、食品饮料行业涨幅靠前，综合金融、电力设备及新能源、传媒行业跌幅较大。
债券市场：央行公开市场净回笼资金13200亿元，1年期、3年期和5年期限国债利率下行，其余期限上行，利差扩大8.00BP。信用债利率均有所下行，不同评级的各期限信用债利差变动不一。
可转债市场：中证转债指数下跌0.76%，累计成交3332亿元，较前一周增加1278亿元。转股溢价率中位数上涨4.11%，纯债溢价率中位数下跌2.03%。
基金表现：上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-2.06%、-1.11%、-0.21%。今年以来，另类基金表现最优，中位数收益为7.20%，而主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金中位数收益分别为-20.85%、-16.76%、-12.23%。
量化基金：上周指数增强基金超额收益中位数为0.00%，量化对冲型基金收益中位数为-0.35%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.83%，量化对冲型基金收益中位数为-1.58%。
FOF基金：截至上周末，普通FOF基金109只，目标日期基金74只，目标风险基金97只。目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-4.76%。
基金产品发行：上周共上报50只基金，其中9只为FOF，包括氢能源、绿色电力、数字经济等主题指数基金。华夏中国交建高速REIT于4月13日正式成立，总认购金额高达1521.15亿元。本周将有26只基金进入发行阶段，以中长期纯债型和混合型FOF为主。

主要观点

市场表现分化：A股市场整体下跌，但不同行业表现差异显著，煤炭、消费者服务、食品饮料行业涨幅靠前，而综合金融、电力设备及新能源、传媒行业跌幅较大。
债券市场利率变化：不同期限国债利率出现分化，1年期、3年期和5年期限国债利率下行，其余期限上行。信用债利率整体下行，利差扩大。
可转债市场：中证转债指数下跌，但成交额增加，转股溢价率上升，纯债溢价率下降。
基金业绩差异：普通公募基金表现不佳，另类基金表现最佳。量化基金超额收益和收益表现均不理想，但指数增强基金表现略好于量化对冲型基金。
FOF基金配置：目标风险基金权益仓位较低，但表现优于其他类型。普通FOF基金权益仓位分布较均匀。
基金发行动态：新发基金规模较前一周有所减少，主要集中在债券型和混合型基金。华夏中国交建高速REIT成为2022年首只成立的REITs产品，受到公众投资者热烈认购。

关键信息

基金申报动态：上周共上报50只基金，包括9只FOF和多个主题指数基金，如氢能源、绿色电力、数字经济等。
REITs产品：华夏中国交建高速REIT于4月13日正式成立，募集金额达1521.15亿元，其中公众投资者认购规模超839.20亿元。
白皮书发布：银华基金与香山研究院发布《个人基金投资者投资行为白皮书（2021）》，分析个人基金投资者行为与市场表现的关系。
REITs指引发布：上交所发布《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务指引第3号——新购入基础设施项目（试行）》，征求意见截止时间为2022年4月30日。
基金发行情况：上周新成立基金19只，合计发行规模为95.45亿元，以中长期纯债型和偏债混合型为主。本周将有26只基金进入发行阶段，包括中长期纯债型（5只）和混合型FOF（5只）。