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市场快报总结

核心内容概述

2021年2月3日的市场快报聚焦于A股市场中通信、医药、计算机等行业的表现及投资建议。文档分析了沪深300及创业板指数的近一年走势，并提供了昨日涨跌幅前五和后五行业的情况。此外，还包含了多个行业及公司的研报摘要，重点分析了通信行业、医药公司信邦制药、通信公司天孚通信以及计算机公司鼎捷软件的投资逻辑与前景。

主要观点

1. 通信行业

• 行业趋势：5G建设持续推进，700MHz黄金频段的使用将提升5G信号质量，实现从“可用”到“好用”的转变。
• 基金配置：2020年Q4基金公司对通信行业的配置持续走低，但通信行业估值与持仓仍有较大提升空间。
• 投资逻辑：通信行业在5G建设大周期中，设备商和光通信企业受益显著，推荐标的包括中国移动、中兴通讯、小米集团、天孚通信、移远通信等。
• 风险提示：5G建设不及预期、中美贸易摩擦影响5G进程。

2. 医药行业：信邦制药

• 公司概况：信邦制药专注于肿瘤医疗服务，在贵州具备明显优势和增长潜力。
• 财务预测：预计2020-2022年收入分别为60.24、67.90、76.03亿元，归母净利润分别为1.77、2.80、3.51亿元，EPS分别为0.11、0.17、0.21元。
• 投资建议：首次覆盖，给予“买入”评级。
• 风险提示：医保控费趋严、医院单床产出提升进度不及预期。

3. 通信行业：天孚通信

• 业绩表现：2020年预计实现归母净利润2.57-2.90亿元，同比增长54%-74%。
• 股权激励：公司进行了新一轮股权激励，设定2021-2023年营收和净利润增长目标，彰显高成长信心。
• 业务拓展：完成对两家子公司股权收购，提升公司净利润。未来受益于5G集采和数据中心建设，业绩有望持续增长。
• 投资建议：维持“买入”评级。
• 风险提示：5G建设不及预期、中美贸易摩擦影响5G进程。

4. 计算机行业：鼎捷软件

• 激励计划：公司发布2021年限制性股票激励计划，向219名激励对象授予1,000万股，扩大激励范围。
• 行业机遇：受益于产业数字化转型和智能制造发展，公司ERP产品具有领先地位。
• 协同效应：工业富联入股后，双方在工业互联网领域有望形成强协同，推动业务加速发展。
• 投资建议：维持“买入”评级。
• 风险提示：与工业富联合作不及预期、工业软件产品销售拓展不及预期。

关键信息

指数走势

• 沪深300及创业板指数近一年走势图（图片）。

行业涨跌幅

• 前五行业：休闲服务（+5.96%）、汽车（+4.95%）、食品饮料（+3.22%）、电气设备（+2.66%）、有色金属（+2.65%）。
• 后五行业：银行（-1.25%）、交通运输（-0.64%）、采掘（-0.58%）、传媒（-0.4%）、纺织服装（-0.33%）。

通信行业分析

• 700MHz频段提升5G信号质量，带来网络覆盖与使用体验的提升。
• 中国广电作为第四大运营商加入，将为通信板块注入增量资金。
• 基站建设放缓影响设备商业绩，但光通信企业仍受益于5G建设与数据中心发展。

医药行业分析

• 贵州肿瘤市场增速快，运营能力为核心竞争力。
• 医疗服务业务布局完善，医联体模式和医教研体系提升运营效率与单床产出。
• 医药流通业务为省内龙头，盈利能力强；医药制造中药饮片业务增长迅速。

计算机行业分析

• 激励计划稳定团队，推动公司发展。
• 工业富联入股形成协同效应，公司产品线覆盖广泛，客户结构多元。

投资评级说明

行业评级：

• 看好(overweight)：预计行业超越整体市场表现
• 中性(Neutral)：预计行业与整体市场表现基本持平
• 看淡：预计行业弱于整体市场表现

风险提示汇总

• 通信行业：5G建设不及预期、中美贸易摩擦影响5G进程。
• 医药行业：医保控费趋严、医院单床产出提升进度不及预期。
• 计算机行业：与工业富联合作不及预期、工业软件产品销售拓展不及预期。

估值方法说明

本报告所采用的估值方法及模型存在一定的局限性，分析结果可能因假设不同而产生较大差异，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

法律声明

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