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期货市场与现货市场及上游产业数据总结

一、核心内容概述

本报告总结了近期期货市场、现货市场及上游产业的主要数据指标和观点，涵盖铝、氧化铝、铸造铝合金等产品。数据来源为第三方，仅作为参考，市场有风险，投资需谨慎。

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二、期货市场数据

1. 沪铝主力合约

• 收盘价: 25,060.00 日元/吨，环比上涨 +160.00
• 主力-连二合约价差: -130.00 日元/吨，环比持平
• 持仓量: 340,563.00 日手，环比增加 +7,734.00
• 沪铝前20名净持仓: -34,846.00 日手，环比增加 +17,943.00
• 沪铝上期所仓单: 438,542.00 日吨，环比增加 +12,961.00

2. 氧化铝期货主力合约

• 收盘价: 2,837.00 日元/吨，环比上涨 +11.00
• 主力-连二合约价差: -61.00 日元/吨，环比下跌 -2.00
• 持仓量: 283,485.00 日手，环比增加 +13,253.00

3. 铸造铝合金主力合约

• 收盘价: 23,630.00 日元/吨，环比上涨 +125.00
• 主力-连二合约价差: -140.00 日元/吨，环比下跌 -45.00
• 持仓量: 16,700.00 日手，环比减少 -378.00
• 铸造铝合金上期所仓单: 30,555.00 日吨，环比增加 +791.00

4. 其他指标

• LME铝注销仓单: 49,550.00 日吨，环比减少 -2,600.00
• LME铝库存: 386,250.00 日吨，环比减少 -2,600.00
• LME电解铝三个月报价: 3,531.00 美元/吨，环比下跌 -16.50
• 沪伦比值: 7.02，环比下跌 -0.07

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三、现货市场数据

1. 铝价

• 上海有色网A00铝: 24,770.00 日元/吨，环比上涨 +100.00
• 长江有色市场AOO铝: 24,665.00 日元/吨，环比上涨 +100.00
• 沪铝上期所库存: 478,354.00 周吨，环比增加 +4,022.00
• 沪铝上期所仓单: 438,542.00 日吨，环比增加 +12,961.00
• 上海物贸铝升贴水: -150.00 日元/吨，环比下跌 -10.00
• LME铝升贴水: 49.35 美元/吨，环比上涨 +16.09

2. 氧化铝现货

• 氧化铝现货价: 2,645.00 日元/吨，环比持平
• 基差: -192.00 日元/吨，环比下跌 -11.00

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四、上游情况数据

1. 氧化铝

• 氧化铝产量: 761.10 万吨，环比减少 -40.00
• 开工率: 84.04%，环比上涨 +1.95
• 产能利用率: 83.00%，环比持平
• 供需平衡: 14.15 万吨，环比上涨 +11.69
• 进口数量: 197,330.69 吨，环比上涨 +61,007.05
• 出口数量: 21.00 万吨，环比上涨 +6.00

2. 铝及铝材

• 原铝进口数量: 254,979.38 吨，环比上涨 +53,362.34
• 原铝出口数量: 14,648.80 吨，环比上涨 +4,608.37
• 铝材产量: 584.30 万吨，环比减少 -29.30
• 出口数量:未锻轧铝及铝材: 48.51 万吨，环比上涨 +5.55
• 出口数量:铝合金: 2.74 万吨，环比上涨 +1.41

3. 再生铝

• 再生铝合金锭产量: 57.59 万吨，环比上涨 +30.51
• 再生铝合金锭建成产能: 126.00 万吨，环比持平
• 铝合金产量: 165.00 万吨，环比持平
• 汽车产量: 306.70 万辆，环比减少 -34.50

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五、产业情况观点总结

1. 氧化铝

• 观点: 主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货贴水，基差走弱。
• 基本面: 原料端铝土矿港口库存小幅回升，价格受海外矿区出口限制政策预期支撑；供给端氧化铝厂运行产能高位，开工情况良好，进口窗口开启，进口量高位；需求端电解铝厂积极补库，开工率及产能高位稳定，社会库存累积。
• 技术面: 60分钟MACD双线位于0轴上方，绿柱略收敛。
• 交易建议: 轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。

2. 电解铝

• 观点: 沪铝主力合约震荡走势，持仓量增加，现货贴水，基差走弱。
• 基本面: 原料氧化铝价回落至低位，电解铝厂逢低补库；供给端运行产能接近行业上限，开工率接近满产，供给高位稳定；需求端受海外地缘冲突影响，国际原铝供给缺口显现，国内铝价跟涨，对下游企业形成压制，采买意愿谨慎，社会库存小幅积累。
• 技术面: 60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱走扩。
• 交易建议: 轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

3. 铸造铝合金

• 观点: 铸铝主力合约震荡走势，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。
• 基本面: 铝价偏强运行带动废铝报价走高，成本支撑稳固；供给端受限于原料供给，再生铝厂按需开工，供给收敛；需求端因铝价高位，下游压铸厂采买意愿偏谨慎，传统旺季临近尾声，消费转淡。
• 技术面: 60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱走扩。
• 交易建议: 轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

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六、行业消息

1. 美伊停火协议: 临时停火协议将于北京时间4月22日8时到期，美方决定延长停火期限，要求伊朗提交统一谈判方案。
2. 美联储主席候选人: 沃什表示将保持货币政策独立性，反对特朗普干预，希望进行美联储改革。
3. 工信部政策: 将重点推进智能网联新能源汽车等“十五五”规划，稳定机械、汽车等行业增长，加强产业链高质量发展。
4. 美国3月零售销售: 环比增长1.7%，创一年多来最大涨幅，主要由汽油站消费拉动。

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七、重点关注

• 市场动态及政策变化
• 伊朗局势对国际铝价的影响
• 供需平衡变化及库存趋势
• 期货合约走势与交易策略

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八、免责声明

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