> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与现货市场及上游产业数据总结 ## 一、核心内容概述 本报告总结了近期期货市场、现货市场及上游产业的主要数据指标和观点，涵盖铝、氧化铝、铸造铝合金等产品。数据来源为第三方，仅作为参考，市场有风险，投资需谨慎。 --- ## 二、期货市场数据 ### 1. 沪铝主力合约 - **收盘价**: 25,060.00 日元/吨，**环比上涨** +160.00 - **主力-连二合约价差**: -130.00 日元/吨，**环比持平** - **持仓量**: 340,563.00 日手，**环比增加** +7,734.00 - **沪铝前20名净持仓**: -34,846.00 日手，**环比增加** +17,943.00 - **沪铝上期所仓单**: 438,542.00 日吨，**环比增加** +12,961.00 ### 2. 氧化铝期货主力合约 - **收盘价**: 2,837.00 日元/吨，**环比上涨** +11.00 - **主力-连二合约价差**: -61.00 日元/吨，**环比下跌** -2.00 - **持仓量**: 283,485.00 日手，**环比增加** +13,253.00 ### 3. 铸造铝合金主力合约 - **收盘价**: 23,630.00 日元/吨，**环比上涨** +125.00 - **主力-连二合约价差**: -140.00 日元/吨，**环比下跌** -45.00 - **持仓量**: 16,700.00 日手，**环比减少** -378.00 - **铸造铝合金上期所仓单**: 30,555.00 日吨，**环比增加** +791.00 ### 4. 其他指标 - **LME铝注销仓单**: 49,550.00 日吨，**环比减少** -2,600.00 - **LME铝库存**: 386,250.00 日吨，**环比减少** -2,600.00 - **LME电解铝三个月报价**: 3,531.00 美元/吨，**环比下跌** -16.50 - **沪伦比值**: 7.02，**环比下跌** -0.07 --- ## 三、现货市场数据 ### 1. 铝价 - **上海有色网A00铝**: 24,770.00 日元/吨，**环比上涨** +100.00 - **长江有色市场AOO铝**: 24,665.00 日元/吨，**环比上涨** +100.00 - **沪铝上期所库存**: 478,354.00 周吨，**环比增加** +4,022.00 - **沪铝上期所仓单**: 438,542.00 日吨，**环比增加** +12,961.00 - **上海物贸铝升贴水**: -150.00 日元/吨，**环比下跌** -10.00 - **LME铝升贴水**: 49.35 美元/吨，**环比上涨** +16.09 ### 2. 氧化铝现货 - **氧化铝现货价**: 2,645.00 日元/吨，**环比持平** - **基差**: -192.00 日元/吨，**环比下跌** -11.00 --- ## 四、上游情况数据 ### 1. 氧化铝 - **氧化铝产量**: 761.10 万吨，**环比减少** -40.00 - **开工率**: 84.04%，**环比上涨** +1.95 - **产能利用率**: 83.00%，**环比持平** - **供需平衡**: 14.15 万吨，**环比上涨** +11.69 - **进口数量**: 197,330.69 吨，**环比上涨** +61,007.05 - **出口数量**: 21.00 万吨，**环比上涨** +6.00 ### 2. 铝及铝材 - **原铝进口数量**: 254,979.38 吨，**环比上涨** +53,362.34 - **原铝出口数量**: 14,648.80 吨，**环比上涨** +4,608.37 - **铝材产量**: 584.30 万吨，**环比减少** -29.30 - **出口数量:未锻轧铝及铝材**: 48.51 万吨，**环比上涨** +5.55 - **出口数量:铝合金**: 2.74 万吨，**环比上涨** +1.41 ### 3. 再生铝 - **再生铝合金锭产量**: 57.59 万吨，**环比上涨** +30.51 - **再生铝合金锭建成产能**: 126.00 万吨，**环比持平** - **铝合金产量**: 165.00 万吨，**环比持平** - **汽车产量**: 306.70 万辆，**环比减少** -34.50 --- ## 五、产业情况观点总结 ### 1. 氧化铝 - **观点**: 主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货贴水，基差走弱。 - **基本面**: 原料端铝土矿港口库存小幅回升，价格受海外矿区出口限制政策预期支撑；供给端氧化铝厂运行产能高位，开工情况良好，进口窗口开启，进口量高位；需求端电解铝厂积极补库，开工率及产能高位稳定，社会库存累积。 - **技术面**: 60分钟MACD双线位于0轴上方，绿柱略收敛。 - **交易建议**: 轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。 ### 2. 电解铝 - **观点**: 沪铝主力合约震荡走势，持仓量增加，现货贴水，基差走弱。 - **基本面**: 原料氧化铝价回落至低位，电解铝厂逢低补库；供给端运行产能接近行业上限，开工率接近满产，供给高位稳定；需求端受海外地缘冲突影响，国际原铝供给缺口显现，国内铝价跟涨，对下游企业形成压制，采买意愿谨慎，社会库存小幅积累。 - **技术面**: 60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱走扩。 - **交易建议**: 轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。 ### 3. 铸造铝合金 - **观点**: 铸铝主力合约震荡走势，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。 - **基本面**: 铝价偏强运行带动废铝报价走高，成本支撑稳固；供给端受限于原料供给，再生铝厂按需开工，供给收敛；需求端因铝价高位，下游压铸厂采买意愿偏谨慎，传统旺季临近尾声，消费转淡。 - **技术面**: 60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱走扩。 - **交易建议**: 轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。 --- ## 六、行业消息 1. **美伊停火协议**: 临时停火协议将于北京时间4月22日8时到期，美方决定延长停火期限，要求伊朗提交统一谈判方案。 2. **美联储主席候选人**: 沃什表示将保持货币政策独立性，反对特朗普干预，希望进行美联储改革。 3. **工信部政策**: 将重点推进智能网联新能源汽车等“十五五”规划，稳定机械、汽车等行业增长，加强产业链高质量发展。 4. **美国3月零售销售**: 环比增长1.7%，创一年多来最大涨幅，主要由汽油站消费拉动。 --- ## 七、重点关注 - 市场动态及政策变化 - 伊朗局势对国际铝价的影响 - 供需平衡变化及库存趋势 - 期货合约走势与交易策略 --- ## 八、免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。