20250317-国元证券-传媒行业周报_OpenAI发布智能体开发套件_关注GDC大会_17页

传媒行业周报总结（2025.3.10-2025.3.16）

核心内容

本周（2025.3.10-2025.3.16），传媒行业（申万）整体上涨 $1.78%$，排名子行业第14名，优于同期沪深300（$1.59%$）、上证指数（$1.39%$）和创业板（$0.97%$），但落后于恒生科技指数（-$1.98%$）。传媒行业各子板块除数字媒体下跌 $0.43%$ 外，其余均上涨，其中影视院线涨幅最大，为 $4.19%$，游戏Ⅱ板块涨 $2.06%$，出版板块涨 $1.29%$，广告营销涨 $0.14%$。

主要观点

1. AI应用动态

• 全球AI应用趋势：2025年2月，ChatGPT月访问量突破40亿，环比增长 $1.44%$。国内Web端访问量第一名为DeepSeek，月访问量达5.7亿次，环比增长 $122.73%$。
• 国内AI产品表现：纳米AI搜索、Qwen、豆包、Kimi等产品在Web端和APP端均表现突出，其中豆包APP端MAU环比增长 $25.01%$。
• AI模型发布：OpenAI发布智能体开发套件，包含Responses API、智能体SDK等工具，助力开发者构建智能体。谷歌推出Gemma3模型，支持多种语言，可在单块GPU上运行。DeepMind推出GeminiRobotics和GeminiRobotics-ER，提升机器人在现实任务中的能力。
• 国内AI进展：阿里巴巴推出AI旗舰应用“新夸克”，整合多种AI功能；潞晨科技发布开源视频生成模型Open-Sora2.0，性能媲美闭源模型；百度发布文心大模型4.5和文心大模型X1，价格优势显著。

2. 游戏市场动态

• 畅销榜排名：《和平精英》、《王者荣耀》和《穿越火线：枪战王者》占据周度畅销榜前三。
• 新游表现：新游《英雄没有闪》持续发力，周度排名维持游戏免费榜前6，3月16日排名畅销榜第5，较上周提升1名。
• 海外收入：《无尽冬日》保持海外收入榜首，全球累计收入达20.7亿美元；《恋与深空》海外收入上涨 $23%$，排名升至第7名。
• 未来上线游戏：未来一周将有5款新游戏上线，包括《魔神快打》、《诸神竞技场》、《龙息：神寂》、《石器争霸》和《奈里》。

3. 影视市场动态

• 周度票房：最新一周（2025.3.10-2025.3.16）国内总票房为3.76亿元，前三名分别为《哪吒之魔童闹海》（2.03亿元）、《唐探1900》（0.34亿元）和《天堂旅行团》（0.27亿元）。
• 未来上映影片：未来一周有6部影片定档，包括重映影片《倩女幽魂》、张子枫主演的《我会好好的》和悬疑题材《怒水西流》。

关键信息

• AI进展：AI技术持续推动行业发展，ChatGPT、DeepSeek、Gemma3、GeminiRobotics等产品在访问量和性能上表现突出。
• 游戏表现：头部游戏保持稳定，新游《英雄没有闪》表现亮眼，未来有新游戏上线，提升市场活跃度。
• 影视表现：《哪吒之魔童闹海》领跑票房，新片期待值高，未来上映影片包括多类型影片。
• 风险提示：需关注消费市场疲软、头部产品流水下滑及AI技术进展不及预期等风险。

投资建议

• 重点公司：恺英网络、姚记科技、视觉中国、神州泰岳、吉比特、巨人网络、浙数文化、完美世界、快手-W、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒等公司被推荐或维持买入或增持评级。
• 盈利预测：部分公司如恺英网络、姚记科技、视觉中国等在2025年盈利预期有所增长，PE估值有所下降，但仍处于买入区间。

行业数据与图表

• 市场指数：图1、图2、图3显示传媒行业及细分板块的周度涨跌幅，整体表现优于沪深300。
• AI访问量：图4、图5、图6、图7展示ChatGPT、DeepSeek、豆包等产品的访问量及增长情况。
• 游戏排名：图8、图9展示IOS端游戏畅销榜和下载量数据。
• 电影票房：图10显示周度票房表现，其中《哪吒之魔童闹海》表现最佳。

风险提示

• 市场风险：消费市场疲软可能导致行业整体表现不佳。
• 产品风险：头部产品流水和商业化能力下滑可能影响公司业绩。
• 技术风险：AI技术进展不及预期可能影响行业竞争力。

附注

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