20250414-华龙证券-传媒行业周报_腾讯云AI开发套件上线_加速AI应用开发普及化进程_10页_668kb

传媒行业周报总结

核心内容

2025年4月7日至4月11日期间，传媒行业整体表现承压，申万传媒指数下跌5.93%。本周重点聚焦AI技术在传媒行业的应用进展，特别是腾讯云AI开发套件的上线，以及神州泰岳在AI原生平台方面的创新发布。此外，行业动态还包括恺英网络在GGS2025全球游戏峰会上的演讲，以及部分重点公司公告。

主要观点

腾讯云AI开发套件上线

腾讯云于4月9日正式发布AI开发套件，标志着AI应用开发进入高效时代。该套件支持零代码配置+代码开发双模式，开发者可通过4个步骤快速搭建业务型AIAgent，最快仅需5分钟。其核心技术包括：

• MCP插件托管服务：提供丰富的MCP Server模板，如浏览器调用、微信开放接口、云开发接口等，实现Agent扩展能力即插即用。
• 降低开发门槛：无需自搭服务器和运维环境，插件开发、部署、运维全打包，显著简化了AI应用的开发流程。
• 适用场景广泛：适用于内容生成、个性化推荐、知识问答等多种场景，有助于企业快速实现智能化升级。

神州泰岳发布AI原生平台

神州泰岳在2025云智算大会上发布“AI原生生态一体化平台”，该平台以“模型训推一体化平台”为底座、“混合专家智能体协同平台”为中枢，旨在提升企业智能化水平。其核心功能包括：

• 快速构建智能体：通过六大AI专家协同，实现智能体的高效开发与部署。
• AI原生能力支撑：推动专用大模型及AI原生应用的开发，支撑客户数智化场景快速落地。
• 赋能全域AI生态：为行业客户提供一站式的AI解决方案，实现效率飞跃式提升。

恺英网络探讨AI游戏新生态

在GGS2025全球游戏峰会上，恺英网络负责人谭凯发表了《AI生成完整游戏》的演讲，指出AI技术在游戏行业的应用已渗透到研发全流程，但同时也面临“技术期待与落地焦虑并存”的挑战。他强调，深耕垂类技术是提升行业竞争力的关键。

关键信息

• 行业动态：AI技术在传媒、游戏、智能驾驶等领域持续深化应用。
• 投资建议：维持传媒行业“推荐”评级，建议关注以下三条主线：
  1. 估值修复叠加供给释放下业绩修复的游戏/影视板块，如三七互娱、上海电影、中国电影、华策影视。
  2. 高分红、低估值的出版板块，如中南传媒、长江传媒。
  3. IP产业链公司，如泡泡玛特。
• 风险提示：
  • 新技术发展不及预期。
  • 行业竞争加剧。
  • 新产品研发上线及表现不及预期。
  • 政策及监管环境趋严。
  • 宏观经济波动。

重点关注公司及盈利预测

股票代码	股票简称	股价（元）	2023A EPS（元）	2024A/E EPS（元）	2025E EPS（元）	2026E EPS（元）	2023A PE	2024A/E PE	2025E PE	2026E PE	投资评级
002555.SZ	三七互娱	14.08	1.20	1.16	1.31	1.46	11.7	12.2	10.7	9.6	未评级
601098.SH	中南传媒	15.14	1.03	0.77	0.81	0.86	14.7	19.8	18.6	17.6	未评级
600757.SH	长江传媒	9.27	0.84	0.78	0.75	0.80	11.1	11.9	12.3	11.6	未评级
9992.HK	泡泡玛特	149.50	0.81	2.36	4.01	5.48	169.2	69.1	37.3	27.3	未评级
601595.SH	上海电影	28.82	0.28	0.29	0.59	0.82	101.7	98.0	49.1	35.0	未评级
600977.SH	中国电影	10.48	0.14	0.16	0.37	0.42	74.4	68.3	28.6	24.7	未评级
300133.SZ	华策影视	6.73	0.20	0.19	0.24	0.27	33.5	35.8	27.8	25.0	未评级

数据来源：iFinD，华龙证券研究所
注：泡泡玛特和长江传媒2024年EPS来源于公司年度业绩公布，其余标的盈利预测均来自iFinD一致预期，港股股价货币单位为港元，其他货币单位均为人民币元。

结构总结

• 技术发展：AI开发工具和平台不断升级，推动行业智能化进程。
• 行业应用：AI在游戏、智能驾驶、传媒等领域展现出广泛的应用潜力。
• 投资方向：传媒板块具备多重投资机会，建议关注游戏/影视、出版、IP产业链等方向。
• 风险提示：需警惕技术、竞争、政策及宏观经济等多重风险。

结论

腾讯云AI开发套件的上线为传媒行业带来了新的发展机遇，通过降低开发门槛、提升智能化水平，有望加速AI在传媒、金融、政务等行业的应用落地。同时，神州泰岳发布的AI原生平台进一步推动了AI技术的深度整合与应用。投资者可关注传媒行业中的重点公司，把握AI技术带来的增长机遇，但需注意相关风险。