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东方财富漂亮50指数增强组合——金色九点半总结

组合概况

• 成立日期：2017年12月29日
• 初始资金规模：100万元
• 持仓市值：102.615万元
• 总仓位：99.56%
• 现金余额：4,524元
• 资产总额：103.0674万元
• 2018年收益率：3.07%

业绩表现

金色九点半在2018年表现优于漂亮50指数（等权）和沪深300指数。

组合说明

金色九点半是基于东方财富漂亮50指数成份股的增强策略组合，旨在挑选未来一周表现优秀的10只个股，适合中等风险承受能力、进行中线波段操作的投资者。

• 运作周期：一年
• 初始资金：100万元
• 操作方式：基本满仓，每周三收盘换股，周四开盘前发布
• 权重调整：每只股票初始权重为10%，在持股周期内（星期四开盘至下星期三收盘）原则上不做买卖操作，除非发生分红或再融资。若个股权重超出7.5%-12.5%范围，将进行动态调整，使权重恢复至10%。
• 调入调出价格：统一以个股星期三收盘价为准。
• 分红处理：组合会根据分红情况进行持仓数量和现金余额的调整。
• 再融资处理：如遇再融资，组合将根据市场情况决定是否卖出。
• 组合收益：不考虑交易佣金和印花税费。
• 特殊情况处理：如遇可能对个股基本面或市场产生重大影响的事件，将在盘前临时调整股票清单和权重。

组合策略简介

金色九点半采用多因子选股模型和大小盘风格轮动策略模型，具体步骤如下：

1. 从漂亮50指数的多因子模型中获取成份股及其综合评分；
2. 根据大小盘风格轮动策略模型和综合评分，限制同一东财一级行业持股不超过3只；
3. 选取综合评分前30只股票；
4. 用近一月表现最好的一个因子筛选出20只股票；
5. 最终选出近一月收益表现最好的前10只股票作为组合持仓。

该策略在2014年1月至2017年12月期间，累计收益率达545.74%，显著优于同期漂亮50指数（等权）的183.16%和沪深300的73%。

风险提示与免责声明

• 本投资组合仅为模拟示范，不构成具体投资建议，投资者需自行承担风险。
• 报告数据来源于合规渠道，力求准确但不保证其完整性。
• 投资建议基于分析师的独立判断，不受第三方影响。
• 投资者需注意市场波动风险，过往表现不代表未来收益。
• 本报告仅供本公司客户使用，未经授权不得复制、转发或公开传播。

投资建议评级标准

• 股票评级：根据相对市场表现分为买入、增持、中性、减持、卖出；
• 行业评级：分为强于大势、中性、弱于大势；
• 评级基准：A股以沪深300指数为基准，其他市场则分别以相应指数为基准。

附加信息

• 漂亮50指数代码：800050（加权）、800051（等权）
• 策略流程图：详见文档中图示
• 历史收益率曲线：详见文档中图示

联系信息

• 证券分析师：卢迁
• 证书编号：S1160514070001
• 联系人：高思雅
• 电话：021-23586487

重要提示

本报告由西藏东方财富证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。任何使用本报告的投资者需自行评估风险，并对投资决策负责。