20171116-中国银河-晨会纪要_11页_627kb

晨会研究报告总结

核心内容概览

本报告为2017年11月16日的晨会研究报告，涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场行情，以及多个行业的分析与投资建议。报告强调了新能源汽车、有色金属、零售、煤炭及军工等行业的投资机会，并提供了相关股票推荐。

市场行情

国际市场

• 道琼斯指数：23294.25，下跌0.49%
• 纳斯达克指数：6707.22，下跌0.45%
• 富时100指数：7383.50，下跌0.40%
• 恒生指数：28851.69，下跌1.03%
• 香港国企指数：11412.75，下跌1.63%
• 日经指数：22062.00，下跌1.42%

国内市场

• 上证综指：3402.53，下跌0.79%
• 深证成指：11462.11，下跌1.04%
• 沪深300：4073.67，下跌0.63%
• 上证国债：160.65，下跌0.06%
• 上证基金：6265.69，下跌0.36%
• 深圳基金：8249.84，上涨0.10%

期货与货币市场

• NYMEX原油：55.51，下跌0.68%
• COMEX黄金：1277.80，下跌0.40%
• LME铜：6753.00，下跌0.29%
• LME铝：2104.00，上涨0.67%
• BDI指数：1374.00，下跌2.21%
• 美元/人民币：662.98，下跌0.20%

主要观点与关键信息

新能源汽车行业

• 10月新能源汽车产销分别完成9.2万辆和9.1万辆，同比增长85.9%和106.7%
• 1-10月累计产销分别为51.7万辆和49万辆，同比增长45.7%和45.4%
• 预计全年新能源汽车产销将达65-70万辆
• 受补贴退坡预期影响，11-12月可能产生透支效应，但长期看好行业发展
• 推荐新能源汽车龙头：宇通客车、上汽集团
• 建议关注产业链上游资源端：天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、洛阳钼业

有色金属行业

• 随着采暖季限产政策实施，电解铝行业供给收缩，供需缺口可能打开
• 推荐关注电解铝板块：中国铝业、云铝股份、南山铝业、神火股份、中孚实业

零售行业

• 10月社会消费品零售总额同比增长10.4%
• 双十一销售总额达1682亿元，增长近40%
• 商业部公布第三季度购物中心发展指数为66.9，高于荣枯线
• 推荐关注黄金珠宝及中高端百货：苏宁云商、南极电商、老凤祥、鄂武商A、天虹股份

煤炭行业

• 煤炭三季报盈利能力提升，预计四季度煤价维持高位
• 山西国企改革加速，煤炭集团整合在即
• 推荐关注煤炭行业龙头：中国神华、陕西煤业
• 预计2017年全年净利润有望达400亿元，2018年有望大额分红

军工行业

• 军工股将继续震荡，个股分化
• 投资机会主要来自军工改革预期及订单增长
• 推荐关注：湘电股份、国睿科技、海兰信、四创电子、中国动力、中航机电、航天电器

投资建议

• 11月组合：正业科技、贵州茅台、上汽集团、荣盛发展、万科A、ST生化、宇通客车、北新建材、上海电力、四维图新
• 中期组合：正业科技、贵州茅台、健友股份、中国平安、北新建材、宇通客车、中国动力、天齐锂业、四维图新
• 长期组合：正业科技、长春高新、北新建材、建投能源、贵州茅台、中国平安、航天电器、杰瑞股份、四维图新、宇通客车

当日政策与经济要闻

• 李克强强调中国经济速度与效益相得益彰
• 采暖季限产政策落地，周期品价格获支撑
• 第三批混改名单敲定，共31家试点企业
• 央行加大公开市场操作应对年末流动性压力
• 10月工业增加值同比增长6.2%
• 1-10月全国社会消费品零售总额增长10.4%
• 10月用电量增速创年内新低，与环保限产有关
• 共享经济交易规模预计年底达4.5万亿元
• 新能源汽车贷款政策调整，新能源放贷比例增加5个百分点

行业动态

• 阿里、京东“双11”对垒，线下扩张加速
• 北京全面实施清洁能源供暖，成为全国首个全部实施清洁能源发电的城市
• 5G第三阶段测试明年一季度启动，产业发展望提速
• 大秦线检修结束，煤炭运力增强
• 360发布网购安全报告，预警“双11”后诈骗高峰
• 大疆与苹果合作，发布限定版无人机
• 人工智能发展规划全面启动，打造先发优势
• 1-10月全国棚改开工600万套，任务提前完成
• 碧桂园获评首批国家装配式建筑产业基地

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避

联系方式

• 责任编辑：丁文
  • 电话：010-66568797
  • 邮箱：dingwen@chinastock.com.cn
  • 职业证书编号：S0130511020004

机构联系方式

• 深广地区：詹璐，电话：0755-83453719，邮箱：zhanlu@chinastock.com.cn
• 海外机构：李笑裕，电话：010-83571359，邮箱：lixiaoyu@chinastock.com.cn
• 北京地区：王婷，电话：010-66568908，邮箱：wangting@chinastock.com.cn
• 海外机构：刘思瑶，电话：010-83571359，邮箱：liusiyao@chinastock.com.cn
• 上海地区：何婷婷，电话：021-20252612，邮箱：hetingting@chinastock.com.cn

公司地址

• 深圳市福田区福华一路中心商务大厦26层
• 北京市西城区金融街35号国际企业大厦C座
• 上海浦东新区富城路99号震旦大厦15楼
• 公司网址：www.chinastock.com.cn

免责声明

本报告由中国银河证券股份有限公司提供，仅供参考，不构成投资建议。客户不应仅依赖本报告进行投资决策，银河证券不对因此产生的任何损失负责。