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电子元器件行业2016年3月27日总结

核心内容概述

2016年3月27日的电子元器件行业分析报告指出，电子板块整体表现优于沪深300指数，但年初以来累计下跌。报告强调了智能汽车、虚拟现实（VR）和芯片国产化作为全年投资主线，认为这些领域将迎来重大创新与市场机遇。同时，报告提到武汉新芯将新建12寸DRAM厂，预计筹资240亿美元，显示中国在芯片产业上的持续投入与增长潜力。此外，行业动态显示，全球智能手机市场增速放缓，但中国品牌如华为、小米、OPPO、VIVO仍具增长动力，而苹果在VR和自动驾驶领域亦有布局迹象。

主要观点

• 芯片国产化：短期发展依赖海外并购，长期看中国在硅基技术上的发展潜力。武汉新芯的DRAM厂建设是重要信号，显示中国在芯片行业的重要地位。
• 智能汽车与自动驾驶：ADAS与自动驾驶是未来发展的核心，相关传感器、解决方案供应商、算法与芯片企业将受益。中国将涌现优秀的器件厂商。
• 虚拟现实（VR）：VR设备与内容是今年的重点投资方向，内容为王将成为行业发展的关键。游戏和电影是VR内容的两大主要应用领域，张艺谋表示可能拍摄VR电影，显示出市场潜力。
• 行业趋势：OLED显示技术、LiFi通信、汽车LED等细分领域具有增长潜力，尤其是OLED产业链和LiFi技术成为新的关注点。

关键信息

• 市场表现：电子板块上周上涨2.65%，跑赢沪深300指数1.84个百分点，但年初以来累计下跌19.28%，跑输沪深300指数4.99个百分点。
• 芯片产业：武汉新芯计划建设12寸DRAM厂，筹资240亿美元，月产能目标30万片。OLED产业链成为重点，预计2018年底全球OLED产能将达680万平方米。
• VR与智能汽车：苹果在VR和自动驾驶领域有明显布局，包括激光雷达专利、与传感器供应商合作等。VR内容和设备市场将快速发展，游戏和电影将作为主要应用方向。
• LED与显示：车用LED市场增长迅速，OLED和LiFi技术成为转型和新增长点。LiFi技术因其高速率、安全性和精准定位受到关注。

关注股票组合

• 智能汽车：兴民钢圈、全志科技、先导智能、南洋科技、江海股份、华工科技、大唐电信
• 芯片：全志科技、太极实业、振华科技、同方国芯、中科创达、三毛派神、杨杰科技、三安光电
• 安防运营：大华股份、中安消（停牌）
• 虚拟现实：歌尔声学、水晶光电、中茵股份、福晶科技、联创电子
• 准白马：信维通信、欣旺达
• 军工电子：振华科技

行业动态

• 智能手机：华为、小米、OPPO、VIVO等品牌在2016年表现积极，尤其在新兴市场如印度和东南亚。华为专利申请量全球领先，小米布局VR。
• PC及平板电脑：苹果解决iPad Pro充电问题，推出USB-C线缆。全球平板组装厂商受益于旺季需求，出货量增长显著。
• 电视及面板：鸿海与夏普达成投资协议，电视面板价格持续下跌，影响品牌采购计划。
• 可穿戴设备及体感设备：VR/AR产业前景广阔，预计2020年前规模达1200亿美元。苹果、三星、LG等大厂纷纷布局。
• IC/芯片：紫光计划投资300亿美元打造芯片巨头，中国集成电路产业向自主创新和存储器发展倾斜。
• LED：车用LED市场增长迅速，OLED和LiFi技术成为转型重点，但LiFi尚未实现规模化量产。
• 智慧城市：中国智慧城市进入2.0时代，强调政府与企业合作，整合资源，提升信息互通能力。

风险提示

• 系统性风险：市场波动、政策变化、技术发展不确定性等可能影响行业整体表现。
• 行业挑战：芯片行业试错成本高，需关注并购与技术整合的成效；VR市场内容与硬件协同发展，需注意内容创新与用户体验。

本周行业与公司事件提醒

• 公司公告：包括年报披露、股东大会、业绩发布会等，涉及多家公司如扬杰科技、先导智能、全志科技等。
• 投资机会：关注一季报预告高增长的公司，以及在显示、传感器、材料、设备、厂房建设等领域的投资机会。

行业发展趋势

• 芯片国产化：预计短期内通过并购实现突破，长期看中国在硅基技术上的发展。
• OLED显示：供给与需求双增长，价格优势显现，成为消费电子的重要趋势。
• LiFi技术：LED厂商积极布局，但尚未实现规模化生产。
• VR与智能汽车：内容与硬件协同发展，预计在游戏和电影领域率先突破。

总结

2016年3月，电子元器件行业面临多重机遇与挑战。智能汽车、VR、芯片国产化成为投资主线，OLED和LiFi等新技术带来增长潜力。尽管市场整体表现不佳，但行业细分领域仍具活力，尤其在传感器、显示技术、材料供应等方面。公司层面，武汉新芯、华为、小米等企业表现突出，为行业注入动力。整体来看，行业正处于转型与创新的关键阶段，关注并购、技术突破与市场趋势变化是投资的核心。