20231126-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周小幅上调股票仓位_7页_614kb

公募基金风格与配置监控报告总结

报告概述

本报告为天风证券的金融工程定期报告，重点关注公募基金的风格监控和配置信息。报告基于基金定期报告数据，通过模拟持仓模型估计基金仓位，并从大小盘配置、市值暴露和行业配置三个维度分析基金风格变化。关键数据截至2023年11月24日，并包含风险提示。

基金风格监控方法

• 使用基金季报的前十大重仓股、上市公司十大股东信息和行业配置数据，模拟全部持仓。
• 假设非重仓股持仓行业种类不变，仅权重按比例变化，从而估计T期持仓。
• 基于模拟持仓，采用加权最小二乘法计算大、小盘仓位，监控基金每日仓位变动。
• 仓位估计值序列分位点用于比较历史水平，分位点范围为338%-583%。

最新配置信息

• 基金仓位变化：
  • 普通股票型基金：仓位中位数87.6%，周度上升0.2个百分点；大盘仓位37.8%，上升0.6个百分点；小盘仓位49.7%，下降0.4个百分点。
  • 偏股混合型基金：仓位中位数85.8%，周度上升0.9个百分点；大盘仓位33.3%，下降0.2个百分点；小盘仓位52.5%，上升1.2个百分点。
• 行业配置动态：
  • 截至2023年11月24日，高配置行业包括电子、医药、食品饮料；低配置行业包括电子、计算机。
  • 本周（2023-11-20至2023-11-24），偏股混合型基金在医药、非银行金融等行业仓位提升，在电子、通信等行业仓位下降。
• 分位点：普通股票型基金仓位分位点33.8%，偏股混合型基金分位点58.3%，显示仓位处于中等偏高水平。

风险提示

• 基金仓位数据基于模型测算，存在失效风险。
• 市场风格变化可能导致模型估计不准确。