20230717-华鑫证券-专题报告_北向资金本期净流入_两融环比减少_14页_1mb

2023年7月17日市场流动性分析总结

增量资金面

• 基金发行：本期新成立偏股型基金份额3155亿份，上期为2587亿份，表明基金发行增长。
• 沪股通与深股通：本期沪股通净流入10974亿元，深股通净流入8870亿元，合计北向资金净流入19844亿元。
• 融资融券：融资余额环比减少4975亿元，融券余额增加454亿元，融资融券余额环比减少4521亿元。

资金压力面

• IPO融资：本期10家新股募资8475亿元，上期6家募资5877亿元，融资规模扩大。
• 产业资本：二级市场净减持5723亿元。
• 解禁压力：本期解禁资金约99604亿元，高于上期。
• 交易费用：本期8772亿元，较上期下降3bp。

货币投放量

• 公开市场：本期净投放180亿元，上期净回笼11560亿元。
• 中期借贷便利(MLF)：本期投放1030亿元，利率2.65%，低于上期；上期投放2370亿元。
• 信用货币：M1增速3.1%，M2增速11.3%；新增社融4.2241万亿元。

市场资金价格

• 货币市场：SHIBOR隔夜和一周利率上调；银行间回购利率上升。
• 国债市场：1年期和10年期国债收益率上调；期限利差下行。
• 理财市场：银行理财产品预期年收益率2.91%，较上期下降3bp。