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国泰君安期货研究总结（2025年9月24日）

期指市场数据概览

根据Wind数据，9月23日四大期指合约表现：沪深300上涨0.28%，上证50下跌0.09%，中证500下跌0.61%，中证1000下跌1.09%。期指成交量与持仓量普遍增加，显示投资者交易活跃度上升。

成交与持仓变化

当日期指总成交额和净持仓变动显著。例如，IF2510成交增加60842手，持仓净增20632手；IC2510成交增加67179手，持仓净增23060手。整体显示多空双方交易热情提高。

基差分析

基差数据表明期货与现货基差维持负值，变化稳定。例如，IF合约基差在-9.58至-35.98点间波动；IC合约基差从-97.51点至-415.91点变动，反映价格偏差。

趋势强度

趋势强度评估为1（中性），表明市场缺乏强烈多空倾向，主要驱动因素未引发显著趋势。

重要驱动因素

• 政策方面：工信部部长李乐成强调“十五五”新型工业化和新兴产业，包括人形机器人、脑机接口等领域。
• 用电数据：8月全社会用电量同比增长5.0%，工业用电增速快，高温天气影响明显。
• 股市动态：A股宽幅震荡，科技板块如光刻机、芯片概念领涨，尾盘资金介入带动指数回升。

摘要基于分析，市场当前呈现震荡格局，政策与经济数据可能影响未来走势。