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报告摘要

期指市场总结（2025年6月16日）

核心内容

2025年6月16日，四大股指期货合约（IF、IH、IC、IM）均出现下跌，市场整体承压。尽管如此，期指总成交额有所回升，显示投资者交易热情升温，而持仓量也呈现不同程度的增加，市场参与度提升。

主要观点

期指走势
- 沪深300指数（IF）下跌0.72%，IF2506合约下跌0.65%，基差为-7.78。
- 上证50指数（IH）下跌0.55%，IH2506合约下跌0.63%，基差为-11.23。
- 中证500指数（IC）下跌1.03%，IC2506合约下跌0.83%，基差为-11.24。
- 中证1000指数（IM）下跌1.39%，IM2506合约下跌1.11%，基差为-21.81。
交易数据
- 期指总成交额回升，其中IM总成交额增加最多，达39034手。
- 持仓量整体上升，IF、IH、IC、IM合约总持仓分别增加14756手、5232手、4853手、9401手。
趋势强度
- IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度也为1，表明市场趋势偏强。
全球市场影响
- 中东局势紧张，以色列袭击伊朗引发全球股市下挫，标普500指数跌幅超1.1%，道琼斯指数跌幅近1.8%。
- 科技七巨头普遍下跌，仅特斯拉上涨近2%。
- 甲骨文大涨近7.7%，美油一度涨超13%，原油价格创自2022年3月俄乌冲突以来的最大单日涨幅。
- 黄金上涨逾1.4%，接近历史新高，但油价飙升引发通胀担忧，压制短期避险买盘，10年期美债收益率上涨超4个基点。
- 美元指数上涨约0.4%，但本周累计下跌超1.5%，未能弥补CPI数据后的跌幅。
国内经济数据
- 中国5月社融增量为2.29万亿元，新增人民币贷款6200亿元，M2-M1剪刀差缩小。
- 前五个月社融增量累计达18.63万亿元，较去年同期多3.83万亿元。
- 前五个月人民币贷款增加10.68万亿元，还原置换债券影响后增速仍维持在8%左右。
- 5月新增人民币存款近2.18万亿元。
政策动态
- 国务院常务会议研究优化药品和耗材集采举措，并推进“好房子”建设。
- 同时，会议部署中国（上海）自由贸易试验区试点措施的复制推广工作。
A股市场表现
- 三大指数单边下行，创业板指跌幅逾1%，消费和科技股领跌。
- 市场超过4400股下跌，A股成交额达1.5万亿元，高于前一交易日的1.3万亿元。
- 上证指数收跌0.75%，深证成指跌1.1%，沪深300跌0.72%，北证50跌2.92%，科创50跌0.51%，万得全A跌1.1%，万得A500跌0.73%，中证A500跌0.74%。