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期指市场总结（2026年1月28日）

核心内容概述

2026年1月28日，中国四大股指期货合约（IF、IH、IC、IM）整体呈现震荡态势，涨跌互现。市场参与者交易热情有所降温，期指总成交额和持仓量均出现不同程度的波动。同时，国际金融市场表现分化，美国三大股指涨跌不一，而港股整体单边上行，黄金和保险板块表现强势。

主要观点

1. 期指走势分析

• 沪深300指数（IF）：当月合约IF2602、IF2603、IF2606均下跌，其中IF2603跌幅最大，达0.20%。IF2609则小幅上涨，但基差大幅下滑至-52.29。
• 上证50指数（IH）：IH2602上涨0.03%，IH2603持平，IH2606上涨0.10%，IH2609上涨0.24%。
• 中证500指数（IC）：IC2602上涨0.57%，IC2603上涨0.64%，IC2606上涨0.74%，IC2609上涨0.78%。
• 中证1000指数（IM）：IM2602上涨0.45%，IM2603上涨0.55%，IM2606上涨0.71%，IM2609上涨0.76%。

2. 成交与持仓变化

• 总成交额：四大期指合约总成交额均出现下降，显示投资者情绪趋于谨慎。
• 持仓变动：IF、IH、IC合约总持仓均下降，而IM合约总持仓略有上升。
• 会员持仓：前20大会员在IF合约中多空持仓均减少，净空单增加；IH合约多空持仓也均减少，净空单增加；IC合约多空持仓变化较小，净多单增加；IM合约多空持仓变化不一，但净多单增加。

3. 趋势强度

• IF、IH：趋势强度为1，表示偏弱。
• IC、IM：趋势强度为1，表示偏强。

关键信息

1. 国内宏观经济数据

• 2025年全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元，同比增长0.6%。
• 制造业利润增长5%，增速较2024年回升8.9个百分点；采矿业利润下降26.2%。
• 12月工业企业利润由11月下降13.1%转为增长5.3%，回升18.4个百分点。

2. A股市场表现

• 整体走势：A股震荡上涨，但盘面热点散乱，黄金股、商业航天、太空光伏等题材局部走强。
• 主要指数：上证指数收涨0.18%，深证成指涨0.09%，创业板指涨0.71%，科创50涨1.51%。
• 成交额：A股全天成交2.92万亿元，较上日减少。
• 板块动态：黄金、贵金属板块再度大涨；CPO、存储器等AI算力硬件产业链走强；生物疫苗题材回调，部分化工股震荡调整。

3. 港股市场表现

• 整体走势：港股单边上行，恒生指数收涨1.35%，恒生科技指数涨0.5%。
• 板块表现：保险、黄金板块领涨，中国人寿涨近6%，友邦保险涨逾4%；紫金矿业刷新历史新高，紫金黄金国际涨逾11%。
• 个股异动：MINIMAX-WP涨26.48%，智谱涨7.56%，哔哩哔哩-W涨5.86%，兆易创新涨4.56%，福耀玻璃涨4.1%；亿华通跌10.11%，方舟健客跌19.63%；中庆股份涨21.32%。

4. 美国市场动态

• 道指：下跌0.83%，受金融板块拖累。
• 标普500：上涨0.41%，科技股表现强劲。
• 纳指：上涨0.91%，万得美国科技七巨头指数涨1.11%。
• 纳斯达克中国金龙指数：收涨0.48%，虎牙涨超19%，金山云涨超8%。

总结

整体来看，期指市场呈现震荡格局，部分合约出现上涨，但总体趋势偏弱。市场参与者情绪谨慎，交易量和持仓量均有所下降。从宏观经济数据看，制造业利润增长明显，但采矿业仍面临压力。A股和港股市场均出现结构性上涨，黄金和保险板块表现突出，而科技股在美股市场中带动指数上行。投资者需关注市场情绪变化及政策动向，合理控制风险。