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富盛投資日報總結（2018年11月20日）

核心內容概述

本日報總結了2018年11月20日全球主要市場的表現，涵蓋股市、債市、匯市與油金市場，並分析了影響市場走勢的關鍵因素。

主要觀點與市場走勢

美股市場

• 整體表現：美國股市下跌，S&P 500指數下跌1.66%，終止連2日上漲。
• 影響因素：
  • 美國副總統彭斯在APEC峰會期間猛烈抨擊中國，市場擔憂中美關係可能升級為「新冷戰」。
  • 市場對全球經濟成長與企業獲利前景的擔憂。
  • 科技類股領跌，受中美貿易爭議與市場情緒影響。
• 其他指標：
  • 房地產市場信心指數下跌8點至60。
  • 第三季度家計負債比率為86.54%，顯示美國家計負債處於健康水準。
  • 房地產成交量止跌回升，多家房地產公司獲准發行大額融資，支撐市場表現。

歐日股市

• 歐股表現：道瓊歐洲600指數下跌0.73%，連4日下跌，累積跌幅2.47%。
• 影響因素：
  • 英國議會可能對首相特雷莎·梅發動不信任投票，影響脫歐進程。
  • 德國經濟部長拒絕重啟脫歐協議，歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛表示對無協議退歐做好準備。
  • 欧洲央行表示淨購債很可能在12月結束，但貨幣政策正常化過程將是「漸進」與「可預測」。
• 日股表現：日經225指數反彈0.65%，東證反彈0.51%，終止連2黑。
• 影響因素：
  • 市場已大致反應輝達財報利空，科技類股反彈領漲。
  • 日本出口10月較去年同期反彈，央行總裁黑田表示經濟表現佳，但通脹仍未達目標，將持續推行政策。

新興市場與亞太股市

• 整體表現：新興市場全數上揚，其中新興市場、歐非中東、新興亞洲分別上漲0.20%、1.14%、0.15%。
• 亞太市場：
  • 恒生指數上漲0.72%，連3日上漲，累積漲幅達2.80%。
  • 國企指數上漲0.45%，上證指數上漲0.91%，皆連3日上漲。
  • APEC會議落幕，但中美立場相左導致公報難產，市場對達成預期落空。
• 其他新興市場：
  • 澳股下跌0.64%，連2日下跌。
  • 韓股上漲0.39%，連3日上漲，低接買盤支撐表現。
  • 新興拉美指數下跌0.61%，終止連3日上漲。

債市與匯市走勢

債市表現

• 美債：美債殖利率收平為3.06%，中期債種價格震盪較大。
• 德國債市：德國2年期公債收益率為-0.584%，10年期公債收益率為0.373%。
• 其他債市：
  • 美國MBS收益率為0.164%。
  • 美國投資級公司債收益率為-0.090%。
  • 新興市場本地債收益率為0.472%，美元債收益率為-0.063%。
  • 美國高收益債收益率為-0.338%。

汇市表現

• 美元指數：下跌0.76%至96.193。
• 主要貨幣走勢：
  • 歐元升值0.34%至1.145。
  • 日圓升值0.25%至112.55。
  • 澳幣贬值0.52%至0.729。
  • 南非幣貶值0.24%至14.026。
• 其他貨幣：
  • 美元兑巴西里爾升值0.68%至3.761。
  • 美元兑南非蘭德貶值0.24%至14.026。

油市與貴金屬走勢

油價

• 原油價格上漲1.31%至57.2美元。
• 市場預期沙特阿拉伯將推動OPEC年底前減產，並持續對中美貿易爭議保持謹慎。

金價

• 黃金價格上漲0.21%至1,224.12美元。
• 市場對地緣政治風險與經濟不確定性的擔憂，推動黃金走高。

總結

• 全球股市受中美貿易爭議與經濟前景擔憂影響，表現分化。
• 美股與歐股下跌，日股反彈，亞太市場表現強勁。
• 債市整體走勢平穩，美元指數下跌，歐元與日圓升值。
• 油價因OPEC減產預期上漲，黃金因風險偏好降低而走高。
• 市場情緒趨於謹慎，投資者關注地緣政治與經濟基本面的變化。