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焦炭与焦煤市场分析总结（2024年06月03日）

核心内容概述

本报告分析了2024年6月3日焦炭与焦煤的市场情况，重点围绕粗钢调控政策、价格走势、持仓变化及趋势强度展开。报告指出，近期煤焦价格回调主要受政策消息面影响，但基本面支撑依然存在，市场整体呈现震荡偏弱的态势。

一、价格及持仓情况

1. 期货价格

2. 现货价格

3. 北方港口焦煤报价

• 京唐港：2210元/吨
• 青岛港：2215元/吨
• 连云港港：2215元/吨
• 日照港：2030元/吨
• 天津港：2205元/吨

4. 持仓变化

• 焦煤JM2409：多头减仓8199手，空头减仓10107手
• 焦炭J2409：多头减仓550手，空头减仓1319手

二、趋势强度分析

趋势强度范围为【-2, 2】，0表示中性，市场暂无明显趋势。

三、主要观点

1. 政策影响显著：粗钢调控文件的出台对煤焦市场造成一定冲击，近期价格回调主要由政策消息面驱动。
2. 供应端修复缓慢：焦煤供应仍在恢复过程中，煤矿增产信号明确，但实际生产难以恢复至去年同期水平，主要受安全生产压力和季节性因素影响。
3. 需求端支撑仍在：焦炭提涨已启动，内蒙古地区率先进行第一轮提涨，钢厂端暂未出现负反馈，下游补库意愿较强。
4. 铁水产量修复预期：钢联预计6月铁水产量将修复至237-238万吨，为炉料市场提供一定支撑。
5. 关注反套机会：当前煤焦价格已接近平水，91反套（即9月合约与1月合约价差）可能成为关注重点。

四、关键信息总结

• 焦煤与焦炭期货价格均出现下跌，焦炭跌幅较大。
• 现货价格稳中有涨，部分港口价格略有波动。
• 持仓量整体下降，空头减仓幅度大于多头。
• 粗钢调控政策对市场情绪影响较大，但基本面支撑仍存。
• 煤焦市场进入震荡阶段，关注政策后续影响及反套机会。

五、投资建议

• 当前煤焦市场处于震荡偏弱状态，建议投资者谨慎操作，关注政策动态和供需变化。
• 供应端修复缓慢，成本支撑仍存，短期回调空间有限。
• 重点关注91反套策略，把握市场波动带来的套利机会。

六、免责声明

本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者应根据自身情况作出决策，不承担因使用本报告而产生的任何责任。