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股指期货早班车总结（2023年4月13日）

核心内容概述

本报告为招商期货有限公司于2023年4月13日发布的股指期货早班车，主要对当日主要股指期货合约的行情数据进行汇总与分析，包括涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标。同时，结合市场环境与资金流动情况，对市场走势进行了展望与判断。

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主要股指期货合约数据

合约代码	名称	涨幅%	现价	涨跌	成交量	成交金额	持仓量	仓差	结算价	昨结算价	基差
IC2304	中证2304	0.37	6436.2	23.6	29838	3836576	64560	-2181	6435.0	6412.6	7.24
IC2305	中证2305	0.31	6418.6	20.0	3174	407171	11183	537	6419.0	6398.6	24.84
IC2306	中证2306	0.32	6381.8	20.2	9108	1161496	106265	-1603	6381.8	6361.6	61.64
IC2309	中证2309	0.32	6308.0	20.2	3463	436467	86895	159	6306.2	6287.8	135.44
IF2304	沪深2304	-0.03	4097.2	-1.2	40891	5028477	60086	-4802	4096.4	4098.4	0.09
IF2305	沪深2305	0.00	4102.6	0.0	3018	371476	6563	493	4100.6	4102.6	-5.31
IF2306	沪深2306	0.04	4094.0	1.8	11538	1417171	83963	-1653	4092.2	4092.2	3.29
IF2309	沪深2309	-0.05	4059.0	-2.2	3588	437200	45383	550	4058.8	4061.2	38.29
IH2304	上证2304	-0.49	2666.6	-13.0	25552	2048963	44842	-3982	2667.6	2679.6	-0.83
IH2305	上证2305	-0.44	2673.2	-11.8	2582	207454	6339	451	2673.8	2685.0	-7.43
IH2306	上证2306	-0.49	2666.6	-13.2	9510	762559	46863	-477	2667.8	2679.8	-0.83
IH2309	上证2309	-0.44	2641.2	-11.6	3517	279239	26797	506	2642.0	2652.8	24.57
IH50	上证50	-0.53	2665.77	-14.27	34962728	7100612	--	--	--	--	--
IM2304	中干2304	0.51	7002.2	35.2	23347	3265520	36965	-1771	7001.2	6967.0	18.82
IM2305	中干2305	0.50	6980.6	35.0	2815	392637	7316	1076	6981.4	6945.6	40.42
IM2306	中干2306	0.49	6942.0	33.6	7197	998291	58536	197	6942.8	6908.4	79.02
IM2309	中干2309	0.41	6855.0	27.8	3483	477325	41723	21	6857.8	6827.2	166.02
IM1000	中证1000	0.53	7021.02	36.88	180300944	25263925	--	--	--	--	--

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市场环境分析

股指走势

• 上证指数：上涨0.41%，报收3327.18点。
• 深成指：上涨0.05%，报收11883.51点。
• 创业板指：下跌0.41%，报收2429.29点。
• 科创50指数：上涨0.68%，报收1129.41点。

成交情况

• 全市场成交额为11,324亿元，较前日增加489亿元。
• 成交量分布不均，中证1000合约成交量最高（180,300,944手），而沪深300（IF2304）合约成交量最低（40,891手）。

行业板块表现

• 涨幅居前：互联网（+5.32%）、传媒娱乐（+5.18%）、电信运营（+5.08%）。
• 跌幅居前：酒店餐饮（-5.75%）、酿酒（-2.69%）、家居用品（-1.55%）。

合约强弱排序

• IM > IC > IF > IH，显示中小盘风格表现较强。

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基差与持仓分析

• 基差变化：
  • IM、IC、IF与IH4月合约基差均走强，其中IM、IC近月合约贴水走扩，IF近月合约转为贴水，IH近月合约升水收窄。
  • 基差波动较大，显示市场对远月合约的预期相对较强。
• 持仓量与仓差：
  • IC、IF、IM合约持仓量较高，但仓差呈现不同趋势，部分合约持仓量减少，部分增加。
  • IH合约因无持仓数据，未纳入分析。

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资金与政策动态

• 北上资金：当日净流入-42.08亿元，沪股通净流入-25.37亿元，深股通净流入-16.71亿元。
• 公开市场操作：
  • 央行开展70亿元7天逆回购，中标利率维持2.00%不变。
  • 当日无逆回购到期，净投放70亿元，显示流动性宽松。

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市场观点

• 短期趋势：市场延续震荡走强，TMT板块大幅上行推动IC与IM合约走强，消费板块弱势拖累IH与IF。
• 中长期展望：中特估板块有望成为年内主线，有利于指数上行。
• 对冲策略：中小盘风格表现较强，使用IC与IM对冲力度有所增强。

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分析师简介

• 于虎山：
  • FRM认证，具有期货从业资格与投资咨询资格。
  • 大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
  • 11年期货从业经验，专注于股指期货、期权及量化交易研究。
  • 曾获“最佳期权分析师”称号，发表文章超100篇，担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。

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重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格。
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