20240118-冠通期货-近期策略展望_18页_2mb

冠通期货2024年01月18日策略展望

主要内容总结

一、宏观经济与数据

1. 美国零售销售：12月零售销售额环比增长0.6%，创三个月最大增幅，显示消费支出韧性。核心零售增长0.4%，企业预期经济支撑仍存，但认为2024年消费压力可能加大。
2. 美联储褐皮书：多数地区经济活动无显著变化，消费者支出强劲但劳动力市场降温。企业预期改善主要因利率下降预期，就业市场逐步缓和。
3. 美联储加息预期：市场对3月降息预期降至53.2%，美联储或于5月开始降息，当前暂停缩表时间持续延长。

二、关键事件与政治动态

• 2024年总统选举初选：特朗普在艾奥瓦州初选中胜出，或影响美联储政策偏向及全球经济预期。

三、大宗商品分析

1. 原油

   • OPEC上调2024年需求预测，供应缺口或延续至2025年。美国原油产量攀升，压制油价但短期反弹至72美元/桶附近。
   • 冠通期货预测SC2403短线震荡偏多，风险提示基本面波动剧烈。

2. 黄金与白银

   • 金银短期高位震荡，中长期受美联储降息预期支撑。黄金关键支撑1680美元/盎司，白银需关注2200-2389美元区间阻力。
   • 风险提示：市场波动加剧，需警惕无序震荡。

3. 股指期货

   • A股大盘短暂跌破2800点后强势反弹，政策利好（金融发展纲要、AI标准化建设等）及产业会议（新能源汽车）推动结构性机会。
   • IF2402短线预判震荡偏多，支撑位3130，阻力位3460。

四、核心观点

1. 宏观层面：美联储政策临近转变，通胀放缓叠加选举周期或加速降息进程。
2. 商品板块：油价短期维持高位震荡，金银中长期利好但短期波动风险大。
3. 稳定器分析：股市政策暖风吹向新能源与AI领域，股指期货低位震荡中寻求突破。

本报告内容基于公开数据整理，仅供投资者参考，不构成交易建议。