20180819-国金证券-新三板策略报告_2215家新三板公司披露半年报_六成盈利增长_21页_3mb

新三板策略报告总结

核心内容概览

• 2018年新三板市场表现积极，2215家公司披露半年报，六成盈利增长。
• 174家公司公布了中期利润分配预案，其中120家拟现金分红，16家已实施分红。
• 32家分红预案构成高送转，11家公司拟每10股转送10股以上。
• 市场交易数据：上周成交量减少12.31%，成交额增加0.47%。
• 新增挂牌17家，累计挂牌公司达11076家，上周净减3家。
• 融资情况：上周共发布20笔定增方案，计划募资12.2亿元，环比增加119.77%。
• 资金主要流向医疗保健（60.64%）和信息技术（24.86%）。
• 市场其他要闻包括新三板股票发行规则将修订、1725家公司实施现金分红、6家券商退出做市服务。

主要观点

• 盈利增长：新三板市场在主板和三板市场环境不景气的情况下，仍表现出积极的一面，六成公司盈利增长，且实施分红公司数量增加17%，显示出市场活力。
• 交易情况：虽然整体成交量下降，但做市企业成交量和成交金额分别环比增加45.37%和107.23%，表明做市机制在活跃市场交易方面发挥重要作用。
• 挂牌情况：上周新增17家挂牌公司，主要集中在工业、可选消费和材料行业，市场挂牌企业总数持续增长。
• 融资趋势：融资额达到12.2亿元，融资活动主要集中在医疗保健和信息技术领域，显示这些行业的吸引力。
• 规则修订：新三板股票发行相关规则将进行修订，以优化流程、提升效率、降低企业融资成本，市场对此表示欢迎。
• 做市商动态：部分券商退出做市服务，反映出市场对优质企业做市的偏好。

关键信息

市场重要点评

• 截至8月18日，2215家新三板公司披露半年报，六成盈利增长。
• 174家公司公布中期利润分配预案，120家拟现金分红，16家已实施分红。
• 32家分红预案构成高送转，其中11家公司拟每10股转送10股以上。
• 新三板半年报是自信息披露细则发布后的首次披露，传递积极信号。

交易概况

• 上周三板成指减少0.51%，做市指数减少1.95%。
• 市场成交量为3.81亿股，环比减少12.31%；成交额为15.16亿元，环比增加0.47%。
• 做市企业成交量和成交金额分别为1.47亿股和5.34亿元，分别环比增加45.37%和107.23%。
• 集合竞价企业成交量和成交金额分别为2.33亿股和9.82亿元，环比减少29.88%和21.49%。
• 做市企业与竞价企业在交易量和成交金额上表现差异明显。

挂牌概况

• 上周新增17家挂牌公司，总股本为3.6亿股，流通股本为0.37亿股。
• 新增挂牌企业主要分布在工业（5家）、可选消费（4家）和材料（3家）行业。
• 截至8月19日，新三板挂牌公司总数为11076家，上周净减3家。
• 行业分布前三为工业（3246家）、信息技术（3118家）、可选消费（1577家）。

融资概况

• 上周共发布20笔定增方案，计划募资12.2亿元，环比增加119.77%。
• 资金主要流向医疗保健（60.64%）和信息技术（24.86%）。
• 拟募集资金用于补充流动资金、偿还债务、扩大经营规模等。

IPO动态

• 上周新增上市辅导0家，终止IPO审核0家。

市场其他要闻

• 新三板股票发行相关规则将修订完善，包括优化审议程序、调整中介核查安排、降低融资成本等。
• 年内1725家新三板公司实施现金分红，平均每股股利0.3元，已派现金额达266.7亿元。
• 本周6家券商退出为12家新三板企业提供做市服务，显示市场对优质企业的关注度提升。

风险提示

• 产品到期清退期，二级市场交投压力大。
• 分层完成后，后续制度红利存在不确定性风险。

数据亮点

• 做市企业总市值为5102亿元，竞价企业总市值为21850亿元。
• 做市企业与竞价企业市值分布显示，做市企业中市值最高的为神州优车（452.01亿元），竞价企业中市值最高的为开源证券（401.34亿元）。
• 做市企业中，信息技术和工业行业表现突出；竞价企业中，医疗保健和信息技术行业表现活跃。

行业分布

• 从WIND行业分类来看，新三板挂牌公司主要集中在工业、信息技术和可选消费行业。
• 行业市盈率最高为能源（37.68），最低为材料（17.59）。
• 行业市净率最高为电信服务（4.55），最低为金融（1.58）。

股价波动

• 上周做市转让公司股价涨幅前10名主要集中在信息技术和工业行业。
• 上周做市转让公司股价跌幅前10名主要集中在可选消费和材料行业。
• 上周竞价转让公司股价涨幅前10名主要集中在信息技术和日常消费行业。
• 上周竞价转让公司股价跌幅前10名主要集中在信息技术和工业行业。

融资案例

• 方迪科技拟募资750万元，用于补充流动资金。
• 华如科技拟募资13527万元，用于补充流动资金和归还银行贷款，扩大经营规模。
• 晓鸣农牧拟募资2900万元，用于补充日常流动资金。
• 森日材料拟募资3000万元，用于子公司项目建设。
• 天士营销拟募资7亿元，用于偿还银行贷款和优化财务结构。

总结

新三板市场在2018年表现出一定的活力，尤其是在盈利增长和现金分红方面。尽管整体成交量有所下降，但做市机制在提升市场活跃度方面发挥了重要作用。融资活动主要集中在医疗保健和信息技术行业，显示这些行业的吸引力。同时，市场规则的修订和做市商的动态调整也反映了市场对提升效率和优化服务的持续关注。