机械设备行业点评报告：人形机器人行业催化频出，行业发展进程有望加速-20240228-东吴证券-11页_1mb

人形机器人行业催化与投资机会分析

• 近期催化频出，行业应用加速落地
  特斯拉擎天柱迭代步伐更稳健，拟人化提升；优必选WalkerS在蔚来工厂完成工业应用场景测试；英伟达GTC大会公布最新AI机器人进展；Tier1厂商加快量产节奏，Q2末进入量产阶段。

• 板块迎超跌反弹，估值修复仍在进行
  2023年12月至春节前板块大幅回调30%-50%，节后虽反弹但仍较前高有20%-30%空间。技术、资本、政策三位一体推动市场热度延续。

• 核心投资方向聚焦两大细分环节

  • 传感器：力传感器市场预期差大，重点推荐东华测试、柯力传感等；惯导/视觉传感器关注奥比中光-UW、舜宇光学、芯动联科等。
  • 丝杠：价值量高国产替代逻辑明确，推荐贝斯特、恒立液压，加工设备关注华辰装备、秦川机床。

• 持续性风险提示
  宏观经济下行、产业化进度不及预期、零部件降价侵蚀利润空间。
  \n\n投资评级：建议增持，关注传感器与丝杠环节优先级上升标的。