20240723-江海证券-金融工程定期报告_市场分化下探_计算机_国防军工_医药生物行业表现较好_13页_949kb

金融工程定期报告总结

核心内容

市场指数表现

截止至2024年7月22日，A股主要宽基指数涨跌互现，市场呈现分化趋势：

• 近1日：中证2000涨幅最大（0.57%），沪深300跌幅最大（-0.68%）。
• 近5日：科创50涨幅最大（5.05%），中证2000跌幅最大（-0.68%）。
• 近20日：北证50涨幅最大（3.01%），中证500跌幅最大（-2.54%）。

港股及海外宽基指数整体反弹上涨居多：

• 近1日：纳斯达克指数涨幅最大（1.58%），日经225跌幅最大（-1.16%）。
• 近5日：富时100涨幅最大（0.19%），日经225跌幅最大（-3.86%）。
• 近20日：印度Sensex30涨幅最大（4.26%），恒生指数跌幅最大（-2.18%）。

行业表现

申万一级行业中，部分行业表现突出：

• 近1日：计算机（1.57%）、国防军工（0.76%）、医药生物（0.62%）涨幅靠前。
• 近5日：国防军工（4.08%）、电力设备（3.40%）、医药生物（3.21%）涨幅靠前。
• 近20日：电子（3.56%）、国防军工（3.22%）、综合（2.42%）涨幅靠前。

融资融券及资金流向

• 沪深两市两融余额为14413.57亿元，其中融资余额为14134.56亿元，融券余额为279.01亿元。
• 两融余额占流通市值比重为2.19%。
• 北向资金净流入19.73亿元，南向资金净流入34.00亿元。

股指期货表现

• 近1日：IF（-0.54%）、IC（-0.19%）、IH（-0.47%）、IM（0.05%）。
• 近5日：IF（0.91%）、IC（-0.58%）、IH（0.66%）、IM（-0.89%）。
• 近20日：IF（1.23%）、IC（-2.63%）、IH（2.09%）、IM（-1.40%）。
• 主力合约最新基差分别为：IF（-22.52点）、IC（-31.58点）、IH（-9.95点）、IM（-60.67点）。

国债期货表现

• 近1日：T（0.27%）、TF（0.21%）、TS（0.08%）、TL（0.33%）。
• 近5日：T（0.36%）、TF（0.28%）、TS（0.12%）、TL（0.30%）。
• 近20日：T（0.63%）、TF（0.47%）、TS（0.22%）、TL（0.63%）。
• 主力合约最新基差分别为：T（0.024元）、TF（0.141元）、TS（0.094元）、TL（-0.054元）。

主要观点

• A股市场近期呈现分化趋势，不同时间周期内表现各异，部分行业如计算机、国防军工、医药生物等表现较好。
• 港股及海外指数整体反弹上涨，纳斯达克指数表现强势，而日经225指数跌幅较大。
• 融资融券余额维持在较高水平，北向与南向资金均呈现净流入状态。
• 股指期货市场中，IF与IH表现相对稳定，而IC与IM波动较大，基差为负，显示期货价格低于现货价格。
• 国债期货市场整体小幅上涨，基差波动较小，显示市场对债券价格的预期相对平稳。

关键信息

• 市场分化：A股市场在不同时间周期内表现差异明显，中证2000、科创50、北证50等指数在短期或中期表现较好。
• 资金流向：北向资金净流入19.73亿元，南向资金净流入34.00亿元，显示外资对A股市场的信心有所回升。
• 行业表现：计算机、国防军工、医药生物等板块在短期及中期内表现较好，值得投资者关注。
• 衍生品市场：股指期货与国债期货市场均呈现波动，基差显示期货价格低于现货，可能反映市场对未来预期偏弱。
• 风险提示：本报告存在数据缺失、错误、不及时及模型处理风险，仅用于市场数据跟踪分析，不构成投资建议或预测。

图表目录

• 图1：申万一级行业表现（图）
• 图2：两市融资融券余额
• 图3：南、北向资金近一月资金流向
• 图4：IF近一月基差走势、跨期价差
• 图5：IC近一月基差走势、跨期价差
• 图6：IH近一月基差走势、跨期价差
• 图7：IM近一月基差走势、跨期价差
• 图8：国债期货近一月基差走势（左）、跨期价差（右，下季-当季）
• 图9：国债利率（左，%）及国债利差（右，%）

表格目录

• 表1：全球主要权益市场指数近期表现
• 表2：申万一级行业表现（表）
• 表3：股指期货近期表现
• 表4：国债期货近期表现

投资评级说明

• 股票评级：买入（涨幅>15%）、增持（涨幅5%-15%）、持有（涨幅-5%到5%）、减持（跌幅>5%）。
• 行业评级：增持（涨幅>10%）、中性（涨幅-10%到10%）、减持（跌幅>10%）。

风险提示

• 本报告存在数据缺失、错误、不及时及模型处理风险。
• 报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计、分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。

免责声明

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分析师介绍

• 刘晓杰：多年证券从业经验，2022年加入江海证券，擅长市场风格及技术面分析。

分析师声明

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