非银金融行业公募基金市场月度跟踪（2023年7月）：主动量化投资大有可为，券商公募牌照再下一城-20230824-兴业证券-19页_754kb

公募基金市场月度跟踪（2023年7月）总结

核心内容

2023年7月，公募基金市场整体表现分化，主要指数涨跌不一，其中沪深300指数上涨4.5%，中证500指数上涨1.5%，中证1000指数下跌1.3%。偏股混合型基金指数下跌1.2%。债券市场整体走强，中证全债指数、中证金融债指数、中证企业债指数分别上涨0.3%、0.3%、0.4%。基金申赎比显示投资者申购热情仍未显著复苏。

主要观点

1. 产品申报与获批情况

   • 7月申报基金150只，环比增加27只，获批基金66只，环比减少31只。
   • 混合型和指数型基金申报数量环比大幅增加，股票型和债券型基金申报数量略有下降。
   • 汇添富基金申报数量居首，共10只；华夏基金获批数量最多，共7只，主要为ETF产品。

2. 产品发行情况

   • 7月新发基金608亿份，环比下降43.3%，低于2022年月度均值。
   • 股票型基金发行规模环比增长50.6%，达到149.70亿元；混合型基金发行规模环比下降64.7%，仅49.70亿元。
   • 债券型基金发行规模环比下降52.9%，为383.60亿元，其中银华基金的银华顺和以79.60亿元的规模位居第一。
   • QDII基金发行规模环比增长293.0%，达到8.83亿元，主要布局美股和港股市场。

3. 行业竞品

   • 华夏智胜新锐：作为年内第二大普通股票型基金，募集规模15亿元，采用AI+量化模型选股，由孙蒙管理，预计吸引渠道资金超150亿元。
   • 广发集轩：作为年内最大二级债基，发行规模67.47亿元，受到投资者关注，因其兼具低波动和收益增长优势。

4. 近期热点

   • 深圳证监局下调基金交易佣金，预计让利约66亿元，有助于降低投资者成本，吸引增量资金。
   • 招商证券资管获批公募牌照，推动券商布局公募市场，加速行业优胜劣汰和高质量发展。

关键信息

• 市场表现

  • 权益市场主要指数涨跌分化，偏股混合型基金指数下跌1.2%。
  • 债券市场整体走强，中证全债指数上涨0.3%。

• 产品申报与获批

  • 7月申报基金150只，获批66只。
  • 混合型和指数型基金是本月申报重点，持有期型基金和定开基金受到关注。
  • 汇添富基金、华夏基金、易方达基金、嘉实基金、广发基金为申报和获批前五名公司。

• 产品发行

  • 新发基金608亿份，股票型基金发行规模增长显著，混合型基金发行规模锐减。
  • 银华基金以银华顺和79.60亿元的发行规模排名市场第一。
  • 华夏智胜新锐和广发集轩为发行规模较大的基金，分别属于股票型和债券型。

• 存量规模

  • 7月末公募基金资产净值达27.43万亿元，环比增长0.2%。
  • 股票型、混合型、债券型基金资产净值分别为2.46、4.44、8.41万亿元，环比分别增长0.6%、0.1%、0.5%。
  • 权益类基金净值占比维持25%。

• 风险提示

  • 权益市场可能出现大幅波动。
  • 金融产品费率可能大幅下行。
  • 个人客户付费意愿可能低于预期。

结论

7月公募基金市场整体表现分化，权益市场震荡，债券市场走强。产品申报和获批数量环比变化显著，混合型和指数型基金成为申报重点，而股票型和债券型基金发行规模有所下降。华夏智胜新锐和广发集轩成为市场关注焦点，分别在股票型和债券型基金中表现突出。深圳证监局下调交易佣金和招商证券资管获批公募牌照为市场带来新的机遇，有助于推动行业高质量发展。风险提示方面，权益市场波动和费率下行仍是主要关注点。