深度报告-2025-09-25-中国银行-全球银行业展望报告_58页_1mb

全球银行业展望报告（2025年第4季度）总结

全球银行业经营环境

1. 经济复苏乏力

   • 全球经济增速放缓，预计2025年全球GDP增长2.1%，主要经济体中，美国增速降至1.4%，欧元区为1.0%，而亚洲新兴市场（如印度、印尼）表现较强，增速分别为6.1%和4.8%。
   • 地缘政治紧张、美国关税政策不确定性、供应链中断等因素构成主要挑战。

2. 货币政策调整

   • 主要经济体央行普遍降息，如美国、英国下调基准利率，但欧洲央行维持现有利率不变。新兴经济体如俄罗斯、土耳其大幅降息，反映经济压力。

3. 银行业表现

   • 资产规模扩张放缓，尤其在美国和日本，增速显著下降；
   • 盈利能力提升得益于资本市场回暖和成本压降，但风险形势复杂，不良贷款率存在劣变可能；
   • 资本充足率整体稳定，发达经济体资本充足率改善，新兴经济体增速分化。

4. 风险与挑战

   • 全球银行面临战略风险、国别风险、科技风险等多重挑战，部分国家（如美国）商业地产和信用卡风险上升；
   • 监管趋势放松，如美国稳定币监管框架确立，英国加强金融申诉调解机制，但潜在系统性风险需警惕。

中国银行业表现

1. 宏观经济支撑

   • 中国经济向优向好，银行业服务实体经济成效显著，资产负债规模稳健增长（总资产402.9万亿元，同比增长8.9%），贷款重点支持科技创新、绿色转型等领域。

2. 盈利与资产质量

   • 净息差处于低位（1.42%），但通过金融投资（债券占比超88%）和投行服务弥补部分缺口；
   • 不良贷款率稳定在1.49%，资产质量夯实，风险抵补能力提升；
   • 数字化转型加速，大型银行通过AI工具优化成本控制，提升风控能力。

3. 政策与监管

   • 监管加强金融消费者保护、绿色金融支持和服务实体经济要求；
   • 鼓励数据资产入表、知识产权质押融资，推动金融创新。

专题研究：转型与机遇

1. 未来产业发展

   • 银行需加大未来科技、生物医药、人形机器人等领域的投入，提供“耐心资本”，突破传统风控与估值限制。

2. 东南亚市场布局

   • 中资银行需优化全球化策略，聚焦高附加值行业，提供定制化跨境金融服务，应对地缘政治和政策差异。

3. 数据资产融资

   • 数据要素被提升为生产要素，银行需完善数据资产确权、估值与流转机制，探索数据质押贷款等新型融资模式。

4. 金融投资策略

   • 在低利率环境下，适度配置债券提升收益，但需防范利率风险及偏离信贷主业的风险，保持审慎投资原则。

展望

• 全球银行：需适应低增长和高风险环境，强化转型与监管应对，把握数字金融与绿色金融机遇。
• 中国银行：聚焦服务实体经济，推动金融科技、数字资产等新领域创新，优化金融投资结构，提升盈利韧性。

中国银行研究院
2025年9月25日