20220804-光大证券-非金属类建材_工信部_国家发改委_生态环境部印发_工业领域碳达峰实施方案_的点评-政策引领产业布局优化_先进产能建设有望加速_2页_386kb

行业研究总结：《工业领域碳达峰实施方案》点评

核心内容

工信部、国家发改委、生态环境部联合印发《工业领域碳达峰实施方案》，旨在确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰。方案提出六大重点任务和两大行动，包括深度调整产业结构、深入推进节能降碳、积极推行绿色制造、大力发展循环经济、加快绿色低碳技术变革、推进数字化转型。

主要观点

• 产业结构调整：文件强调要严把高耗能高排放低水平项目准入，优化重点行业产能规模，加快化解过剩产能。此举表明政策对落后产能的出清态度坚决，有利于推动行业生态变革，提升整体竞争力。

• 节能降碳改造升级：重点行业如钢铁、建材、石化化工、有色金属等将实施节能改造工程。同时，推动建设绿色低碳工厂和园区，建立数字化碳管理体系，推广低碳技术，如玻璃熔窑窑外预热、窑炉氢能煅烧等。2025年水泥熟料单位产品综合能耗将下降3%以上，2030年前实现绿色低碳生产线的建设。

• 建材行业绿色化趋势：建材产品碳排放指标纳入绿色建材标准体系，推动绿色建材产品认证，开展绿色建材下乡行动，推广节能玻璃等低碳材料。建材行业的绿色化既是政策导向，也是技术进步和市场需求的共同推动。

关键信息

• 政策目标：工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰。
• 重点任务：
  • 深度调整产业结构
  • 深入推进节能降碳
  • 积极推行绿色制造
  • 大力发展循环经济
  • 加快绿色低碳技术变革
  • 主动推进数字化转型
• 重点行业：水泥、平板玻璃、陶瓷、石化化工、钢铁、有色金属、纺织、造纸等。
• 技术方向：碳捕集利用封存技术、窑外预热、氢能煅烧等。
• 时间节点：
  • 2025年：水泥熟料单位产品综合能耗下降3%以上
  • 2030年：工业二氧化碳达峰，绿色低碳生产线全面推广

投资观点

• 重点推荐企业：
  • 中材国际：作为水泥工程建设龙头企业，其智能化项目如槐坎南方水泥项目是行业标杆，将受益于水泥产线绿色智能化改造的加速。
  • 鲁阳节能：国内陶瓷纤维龙头，受益于节能降碳政策推动，陶纤市场扩容逻辑清晰，销量增长确定性高，正加快产能扩张，业绩有望稳健增长。

风险分析

• 政策落地不及预期：政策执行力度和进度可能影响行业转型效果。
• 疫情反复：可能对项目评估和实施产生不利影响。

行业评级

• 非金属类建材：增持（维持）
• 建筑和工程：买入（维持）

作者信息

• 分析师：孙伟风（S0930516110003）、冯孟乾（S0930521050001）
• 联系人：陈奇凡（021-52523819）、高鑫（021-52523872）

附图说明

• 行业与沪深300指数对比图：展示行业与市场基准指数的相对表现，图源：Wind

估值方法说明

• 本报告分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。估值方法和模型具有局限性，不保证证券能够以报告价格交易。

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