20240712-银河期货-有色和贵金属每日早盘观察_13页_569kb

银河有色和贵金属2024年7月12日早盘观察分析总结

铜

外盘伦铜价格下跌8.2%，沪铜主力下跌1.09%。LME铜库存增加，但市场对逼仓担忧有所缓解。美国6月CPI低于预期，市场对美联储9月降息预期升温，美元指数下跌。卡莫阿–卡库拉铜矿III期选厂提前竣工，预计将保持2024年44-49万吨的产量目标。交易策略建议伦铜以9500美元/吨为底震荡，等待库存消化后买入。

电解铝

外盘LME铝下跌0.14%，沪铝持仓增加。华东地区铝价低位刺激备库需求，但华南成交氛围较弱。美国6月核心CPI回落至三年低位，需求乏力和库存累库继续压制铝价，交易策略建议震荡偏弱观望。

氧化铝

氧化铝AO2408合约上涨0.84%，现货价格小幅上涨。印尼铝土矿出口禁令可能解除引发市场担忧，但近月合约因现货支撑而表现偏强。交易策略建议反弹入多，远月观望。

锌

LME锌和沪锌主力合约均有下跌。安泰科数据显示国内锌产量同比下降，加工费下行压力大。Fed言论鸽派，但需求不足导致锌价震荡。交易策略建议供需双弱下观望，不追空。

铅

隔夜铅价上涨，国内铅冶炼厂检修增多，供应偏紧。进口铅补充预期和电池行业过渡期需求影响铅价偏强震荡。交易策略建议短期高位波动，关注原料端变化。

镍

LME镍库存增加，金川镍升水上调，但不锈钢排产下降，镍基本面过剩，价格偏弱震荡。必和必拓暂停车镍项目，市场预期被调整。交易策略建议关注外围市场及资金流向。

不锈钢

宏观方面对三中全会存期待，镍矿供应偏紧支撑NPI价格。不锈钢成本支撑弱于盘面，进入消费淡季后价格难有空间。交易策略建议短线跟宏观及镍价波动。

锡

外盘锡价下跌，供需矛盾不明显，但终端半导体需求支持中长期价格。进口窗口关闭导致国内进口量下滑，库存偏高压制价格上行。交易策略建议短期偏强震荡。

碳酸锂

碳酸锂期货下跌，市场对新能源汽车结构隐忧持续。供应端盐湖生产旺季产量高，锂精矿进口下滑压制现货价格。交易策略建议维持空头思路。

工业硅

工业硅价格继续下滑，需求端减产导致需求疲软。供应方面尚无减产压力，但库存攀升。交易策略建议空单持有，观望套利机会。

贵金属

美国CPI全线低于预期增强美联储降息预期，美元和美债收益率大跌导致金价大幅上扬。交易策略建议逢低做多，前期多单可移仓持有。

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