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股指行情分析总结（长江期货研究咨询部）

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，日期为2022年3月28日，分析了当日股指行情及投资策略。报告指出市场整体承压，资金面偏空头，外资流入减少，同时宏观经济数据与国际局势对市场产生一定影响，建议投资者采取保守策略，谨慎操作。

主要观点

1. 资金驱动分析

• 上一交易日上交所两融余额减少32.54亿元，市场活跃度降低，资金偏向空头。
• 外资净流入-31.17亿元，较前一交易日减少29.9亿元，外资持股意愿降低，对股市形成压力。
• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%，用于跟踪股指策略。

2. 宏观驱动分析

• 1-2月中国规模以上工业企业利润增长5%，显示经济基本面有所改善。
• 中美审计监管合作趋于积极，国内政策鼓励保险资金配置权益类资产，对市场情绪形成支撑。
• 俄乌新一轮会谈在土耳其举行，乌克兰总统表示不会讨论非军事化问题，但愿在乌中立问题上与俄方相向而行，乌克兰问题对市场构成一定利空。
• 美债利率攀升对权益市场形成压力，而人民币升值对外资流入有一定支撑作用。

3. 技术面与量价分析

• 指数处于通道中，可能继续盘整。
• 根据宏观关联模型，今日股指上涨概率为83.0%。
• 技术指标Logit模型显示，指数继续上涨的概率为51.25%。
• 筹码分布模型显示，沪深300指数短期支撑位为4065.8，短期压力位为4306.58，对应的IF主力合约支撑位为4026.1，压力位为4271.7。筹码分布集中于中部，整体分布较为集中。

关键信息

1. 投资策略建议

• 期货策略：今日保守策略建议观望，激进策略IF2204在4175-4195区间轻仓试空。
• 期权策略：买入IO2205-P-4000期权，以应对市场波动。

2. 市场表现回顾

• 前一交易日上证指数下跌1.17%，报3212点。
• 三大股指全线下行，IF主力合约报4137点，下跌1.94%；IH主力合约报2844点，下跌1.61%；IC主力合约报6211点，下跌1.41%。
• 行业板块多数下行，农林牧渔、纺织服装和传媒涨幅靠前，分别上涨1.08%、0.98%和0.51%。
• 概念板块中，玉米、拼多多概念和转基因概念涨幅领先，分别上涨3.96%、3.95%和3.53%。

风险与免责声明

• 本报告风险等级为R4，仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身目标和财务状况自行判断，自行承担风险。
• 报告内容不构成对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。
• 任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布或引用本报告内容，否则将追究法律责任。

公司信息

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